民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)四字拟声词有哪些ABAB式，四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些abcd四字拟声词有哪些斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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