近期《2023年五一假期旅游预测报(bào)告》显示(shì)，该平台假期(qī)国内(nèi)酒店、景区门票、机票(piào)订单量均反超2019年水(shuǐ)平。同时民(mín)航局披露(lù)，从机票预订数据看，五一假期订票已超600万人次，或成为史上旅游(yóu)出(chū)行(xíng)热(rè)度最高的五一假期(qī)。此外近20部影片定档五(wǔ)一，节假日(rì)院(yuàn)线有望(wàng)迎来强(qiáng)复苏。在消费需求火爆(bào)下，可以关(guān)注交(jiāo)运、旅游、影(yǐng)视等行业机会。

　　五(wǔ)一订单火爆

　　旅游出行旺季来临

　　自(zì)去年(nián)疫情防控(kòng)优化调整以(yǐ)来，国内(nèi)疫后复苏趋势较强。近日(rì)某酒店龙头企业(yè)发(fā)布一季度经营数据，公(gōng)司一季度整(zhěng)体入住(zhù)率同比(bǐ)增长16.4％，平(píng)均房价(jià)、RevPAR（每间(jiān)可供租出客房(fáng)产(chǎn)生(shēng)的平均实际营(yíng)业收入(rù)）分别同比增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航(háng)局数据，一季(jì)度民(mín)航运输(shū)共完成运输总周转量239.9亿吨公(gōng)里，同比增长39.7％，行业总体运输规模相(xiāng)当于2019年(nián)同(tóng)期的(de)77.6％，较2022年四季度大幅提升38.5个百分点；一季(jì)度共完成旅(lǚ)客运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规(guī)模相当于(yú)2019年同期的80.0％，较2022年四季度大幅提升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求更是火(huǒ)爆。4月20日(rì)的(de)《2023年五一假(jiǎ)期旅游预(yù)测报告》显(xiǎn)示，距离假期不到10天，特别是住宿火(huǒ)爆程度远超预(yù)期，五一境内(nèi)酒店(diàn)市场搜索热度已达2022年同期9倍以(yǐ)上，相较(jiào)2019年五(wǔ)一同期也(yě)增长近(jìn)200％。今年五一也是(shì)出(chū)境(jìng)团队游试点恢复(fù)后的首个长假(jiǎ)。数据显示，出(chū)境机票搜(sōu)索热度(dù)同(t加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水óng)比2019年同期恢复(fù)至大约120％，出境游酒店搜索(suǒ)热度同(tóng)比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外(wài)交部宣布自(zì)4月29日起，所有来华人员可以登机前48小时内抗(kàng)原检测代替核酸检测，航空公司不再查验(yàn)登(dēng)机前检测证明(míng)。针对(duì)来华人员的防(fáng)疫政策(cè)放宽后，入境客流(liú)量有望(wàng)进一步提升，继(jì)续(xù)刺(cì)激国(guó)际(jì)客流复苏。

　　与此(cǐ)同时(shí)，民(mín)航局预计，五(wǔ)一假期民航将运输(shū)旅客900万(wàn)人次左右(yòu)。2019-2021年的民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不过(guò)民航局当时预(yù)计旅客量为200万人次。因此今年有望将超过疫情前(qián)水平，成为史上旅游出行热度最(zuì)高的(de)五一假期。

　　五一假期预售数(shù)据(jù)仍然乐观，叠(dié)加(jiā)出入境政策进一步放开(kāi)，旅(lǚ)游(yóu)出行(xíng)市(shì)场均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消(xiāo)费复(fù)苏有望(wàng)接棒成(chéng)主线

　　年(nián)报、一季(jì)报披露节前结束，截至4月28日(rì)，已经披露一季报的(de)上市(shì)公(gōng)司接近4000家。从(cóng)目前财报披露情况(kuàng)看，旅游出行相关板块(kuài)景气(qì)度显著恢复(fù)，用整体法测算，申(shēn)万社会服务行(xíng)业一季(jì)度归(guī)母净利润增速达到144.40％，交通运输行业一季(jì)度归母净利(lì)润(rùn)增速则是142.55％。

　　由于(yú)2023年春节是(shì)疫情(qíng)放开后第一个长假，积(jī)压的旅游出行需求集中(zhōng)释放，且春(chūn)节后(hòu)旅游行情(qíng)转入(rù)淡季，市(shì)场普遍预期旅游业复苏趋(qū)缓。但从五一的数据来看，伴随着景气复苏的(de)持续兑现，行(xíng)业有望(wàng)重获市场(chǎng)关注。

　　另一(yī)方面，民航出(chū)行需求恢复有望贯穿全年。同时供给端，疫情期间我国机(jī)队引进收(shōu)紧(jǐn)，飞行员结构性短缺问题凸显，后(hòu)续或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价改革(gé)仍在推进，看好后(hòu)续票价及客(kè)座率表(biǎo)现。

　　此(cǐ)外，作为国内(nèi)重要(yào)节假日(rì)，“五一档”电影票房市(shì)场也有(yǒu)较高(gāo)占比(bǐ)。从历(lì)史数据(jù)看，国(guó)内电影总票房自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿(yì)元，五一档期票房占(zhàn)全年票(piào)房比例(lì)从1.40％也逐步攀(pān)升至(zhì)3.56％。

　　2022年(n加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水ián)由于(yú)影院大范围关(guān)停，五一档期电(diàn)影纷纷撤档，票房远不及预期(qī)，而2023年影院全面恢复运营，撤(chè)档重点影(yǐng)片(piàn)加码五一档(dàng)期，叠加观众(zhòng)报复性消费热情，预计今(jīn)年(nián)五(wǔ)一档(dàng)期将(jiāng)回升至2021年水平，延续此前连涨态势。

　　从影片(piàn)供给来(lái)看，已有近20部影片宣布(bù)进入今(jīn)年“五一”档，数量(liàng)上已超过历年同档期，重点电(diàn)影(yǐng)包括《惊(jīng)天救援》、《长空之王》、《检察(chá)风云》等。此外，已(yǐ)上映(yìng)的电(diàn)影《灌篮高手(shǒu)》累计票房(fáng)破4亿元（猫眼数据，截至4月28日），热度也有(yǒu)望延续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的变革也会带来内容生产效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)。前期策(cè)划，AI可辅助(zhù)剧本生成，并把剧(jù)本中(zhōng)角色(sè)、场景(jǐng)、道具、特效(xiào)等(děng)元素转(zhuǎn)换成拍(pāi)摄日程和(hé)预算(suàn)。中(zhōng)期拍摄，AI可(kě)生(shēng)成布景(jǐng)，换(huàn)脸换声(shēng)，或直接(jiē)使用虚拟人(rén)替代(dài)真人(rén)演员。后期制作，AI可辅(fǔ)助生成音频(pín)、特效、编辑视频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告(gào)片等宣传素材。种种因素(sù)叠加，该赛(sài)道催化密集，当(dāng)前投(tóu)资机会凸(tū)显。

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