今(jīn)年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了(le)全行(xíng)业(yè)所有基金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开(kāi)了基金经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季(jì)度主要投资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域(yù)，因抓住了(le)市场机遇实(shí)现(xiàn)了超62％的收(shōu)益(yì)，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时(shí)，较(jiào)好(hǎo)的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年表现最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突(tū)飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有的(de)行(xíng)业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来(lái)最强的(de)产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能(néng)领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算力端(duān)都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行(xíng)了较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去年(nián)底，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅(guī)产(chǎn)业仍出现在(zài)其(qí)前十(shí)大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其(qí)他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美(měi)上(shàng)海、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表(biǎo)现神勇，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号(hào)重仓(cāng)股中微公司，截至4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥(yōng)有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的(de)重仓(cāng)股推(tuī)动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中(zhōng)性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四(sì)季度基本(běn)保持在(zài)90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变(biàn)化(huà)很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片(piàn)板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业端(duān)一季(jì)度库存水(shuǐ)平接(jiē)近正(zhèng)常，各厂商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来(lái)需(xū)求端将对设计(jì)板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们(men)应(yīng)该觉察(chá)到(dào)，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需(xū)求(qiú)将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重(zhòng)要(yào)板(bǎn)块是芯片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对(duì)中(zhōng)国(guó)半(bàn)导体的制裁(cái)已经到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步(bù)的制(zhì)裁(cái)已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代(dài)工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国(guó)内设备厂商的(de)配合(hé)下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设(shè)备(bèi)的国(guó)产化率却取得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于下行周期的大(dà)背(bèi)景(jǐng)下，国产替代进程加(jiā)速对设(shè)备材(cái)料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金(jīn)的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积(jī)极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基(jī)金(jīn)的(de)话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于(yú)净值大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了(le)诺安积(jī)极(jí)回(huí)报之外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到(dào)一(yī)季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管(guǎn)投研的(de)副(fù)总，市场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新一季(jì)报(bào)披露(lù)情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进(jìn)了(le)海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个(gè)股，几乎(hū)全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应(yīng)用于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多(duō)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在(zài)4月15日发(fā)布(bù)的《投资(zī)者关(guān)系活动记录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增(zēng)长(zhǎng)起了(le)很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云计算和人工智能领域(yù)提(tí)提供以芯片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存(cún)接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是(shì)全球布(bù)局、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创今(jīn)年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个(gè)股在一季度退出兴全合(hé)润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理的另(lìng)外一(yī)只可(kě)投港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之(zhī)外，互联网板(bǎn)块(kuài)中的(de)腾(téng)讯控股也是(shì)其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随(suí)着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻(xún)找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成(chéng)为(wèi)市场备受关(guān)注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票市值占基金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示(shì)出一种(zhǒng)积极(jí)的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比(bǐ)例有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港(gǎng)股票(piào)市值占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布局了信(xìn)息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技(jì)、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务(wù)、中国(guó)民航(háng)信息网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新(xīn)进前十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基(jī)于对(duì)经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判(pàn)断，主要(yào)减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较(jiào)高(gāo)的(de)部(bù)分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费(fèi)品等行业，同时，我们亦(yì)在一季(jì)度(dù)末期逐步(杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字bù)逢低(dī)增持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩(jì)拐点(diǎn)的物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博(bó)弈程度超出了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的偏(piān)离(lí)。我们(men)将基于(yú)中长(zhǎng)期(qī)的行(xíng)业(yè)研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

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