投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的(de)投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公(gōng)司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于(yú)AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概(gài)念的(de)热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已布局英(yīng)伟达(dá)或(huò)相关(guān)概(gài)念股。交易软件通达信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟(wěi)达(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从公募基(jī)金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能(néng)投资(zī)海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(z宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思hǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发(fā)全(quán)球精(jīng)选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年(nián)初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式解(jiě)决方(fāng)案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年(nián)一季度(dù)的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创历史新(xīn)高(宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思gāo)，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的(de)产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应(yīng)用(yòng)核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力的(de)公司(sī)将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特(tè)质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好，但实际(jì)投资(zī)中还受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的(de)验证，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库存阶(jiē)段，行业(yè)并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席(xí)分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图(tú)形处(chù)理器）为(wèi)代(dài)表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩(kuò)张(zhāng)信息就(jiù)是最好的(de)例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发(fā)展之间存在着较(jiào)大差异(yì)。在(zài)操作中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需要在相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等(děng)因素。在具(jù)体投(tóu)资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确(què)保(bǎo)产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来(lái)的业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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