就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不(bù)得不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(t来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗iān)早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利(lì)预期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确(què)的分(fēn)析(xī)师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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