民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧600毫升等于多少斤水，800ml是多少水美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà600毫升等于多少斤水，800ml是多少水)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进600毫升等于多少斤水，800ml是多少水程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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