民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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