5月9日晚间，A股上市公(gōng)司(sī)金证股份发(fā)布的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支(zhī)上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好付现金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司股票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国(guó)内139家期(qī)货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货(huò)公(gōng)司(sī)总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随(suí)身行(xíng)软件(jiàn)的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财(cái)经曾(céng)两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未能(néng)叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华(huá)财经的(de)第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华财(cái)经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财(cái)经(jīng)此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终(zhōng)止对其首次(cì)公开(kāi)发(fā)行股票(piào)并在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经第(dì)二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目(mù)前正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的(de)交易(yì)对(duì)方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述(shù)交(jiāo)易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成后，交易(yì)对方尚(shàng)守哲持有(yǒu)公司(sī)的股(gǔ)份比例(lì)预(yù)计将超(chāo)过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构成关联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本(běn)次交易完成后，公司(sī)第一大股东不(bù)会发生变化，且不存在实际支(zhī)配公司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元(yuán)，实(shí)际控(kòng)制人为该公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财经(jīng)的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经一和(hé)上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华(huá)财经的(de)持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货(huò)、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监管机(jī)构等行(xíng)业客户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司合作开展包括智(zhì)慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同(tóng)期(qī)增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上(shàng)年同(tóng)期略(lüè)有(yǒu)增长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务(上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好wù)因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利(lì)润下(xià)降(jiàng)。报(bào)告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上(shàng)年(nián)同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内(nèi)，公司(sī)实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增长主要(yào)得益于(yú)两方面的因素：一(yī)是(shì)公(gōng)司在证(zhèng)券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二(èr)是在资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领(lǐng)先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称，非金融(róng)行业的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公(gōng)司在数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度(dù)受到需求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟(gēn)进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金(jīn)融科(kē)技业(yè)务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营(yíng)业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华(huá)财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证股份均远高(gāo)于文华财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于金证股(gǔ)份，无疑(yí)是一块(kuài)优(yōu)质(zhì)资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利(lì)能力(lì)将进一(yī)步提(tí)升；对(duì)于文华财经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交易细节，例(lì)如交(jiāo)易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交易对方就本次(cì)交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易(yì)对(duì)方发行(xíng)股份及支(zhī)付(fù)现金的方式购买其(qí)持有的(de)文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体(tǐ)权利义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排(pái)以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还(hái)进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目(mù)前(qián)，本次交易(yì)仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正(zhèng)式的(de)交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决(jué)策(cè)程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好