民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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