民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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