今(jīn)年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了(le)全行(xíng)业(yè)所有基金(jīn)经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元(sōng)所(suǒ)管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能(néng)、算(suàn)法(fǎ)、应用(yòng)、算(suàn)力(lì)端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基(jī)金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人(rén)工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能(néng)

　　开年(nián)以(yǐ)来，计(jì)算机行业在人(rén)工(gōng)智能板块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权(quán)益基金(jīn)，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。国内(nèi)厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结(jié)合自身业务(wù)的人工智能领域的(de)研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的(de)背后，是相关公司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回(huí)报(bào)基金一季(jì)度主要投资在人工(gōng)智能(néng)领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)进(jìn)行了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部换，新进了(le)长川(chuān)科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥(yōng)有(yǒu)超100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金诺(nuò)安成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯(xīn)片板块的(de)两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度都到了(le)临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期(qī)，随着(zhe)疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级(jí)的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未来(lái)芯片需求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求(qiú)将让(ràng)芯片周期(qī)拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài)是芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美(měi)国的(de)制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设(shè)备(bèi)的国产化率却(què)取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期的大背(bèi)景下(xià)，国产(chǎn)替(tì)代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强的(de)主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报(bào)去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的(de)话题也(yě)屡见(jiàn)报(bào)端，成(chéng)为基民热(rè)议的话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资(zī)者申(shēn)购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的(de)5只基金在一(yī)季度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极回报(bào)之外1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金的(de)总规(guī)模(mó)也(yě)从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证全(quán)球基金分管投研(yán)的副总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓(cāng)换股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报(bào)披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度(dù)主要(yào)对对人(rén)工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润基金一季度新进了(le)海康(kāng)威视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技(jì)术应用于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资者关(guān)系活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提(tí)提供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球(qiú)布局(jú)、国(guó)内领先的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭创今年(nián)以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而包括立讯(xùn)精(jīng)密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四(sì)只个股在一季度退出兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另(lìng)外一只(zhǐ)可(kě)投港(gǎng)股的兴全合宜基金在(zài)一季(jì)度(dù)除(chú)了(le)加仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)之(zhī)外(wài)，互联网板块中的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高仓(cāng)位，对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期(qī)成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力在当年(nián)弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露(lù)揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资(zī)思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基金(jīn)总资(zī)产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成(chéng)立以来的最高值，显示出(chū)一(yī)种积极的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看(kàn)，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季度朱(zhū)红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票(piào)市(shì)值占基金净(jìng)值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个(gè)数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置来看(kàn)，重(zhòng)点(diǎn)布局了(le)信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科(kē)技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前十大(dà)重仓股之列，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育(yù)、中航光(guāng)电(diàn)则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们(men)基于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定的超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈(yì)程(chéng)度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导致对部分(fēn)行业的定价出现了较为(wèi)显著的偏离。我们将基(jī)于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元