近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优(yōu)质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民(mín)生(shēng)银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发(fā)现，大(dà)连银(yín)行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合(hé)理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监(jiān)测工作(zuò)中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控(kòng)股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收(shōu)取发(fā)行人大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的(de)还有(yǒu)光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚力(lì)度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立(lì)案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家人(rén)）次，涉及35家(ji沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家ā)发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处(chù)分中，警告(gào)及以(yǐ)上占比(bǐ)超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工(gōng)具(jù)未(wèi)按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出(chū)，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zh沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家ài)券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任(rèn)，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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