今年以来(lái)基金代销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记(jì)者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保有量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服(fú)务(wù)，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司(s卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗ī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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