金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水(shuǐ)平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易琪琪格蒙语什么意思中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可(kě)通过两地(dì)基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地(dì)银(yín)行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易(yì)品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民银行要(yào)求并完(wán)成内地银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场准入备案(àn)的(de)境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算(suàn)会员应当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者(zhě)应当充(chōng)分了解两地(琪琪格蒙语什么意思dì)市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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