大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一(yī)个基(jī)金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品今年(nián)以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步(bù)加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入(rù)盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调(diào)整标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅调整(zhěng)主要还是因为在(zài)h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称