近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设(保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思shè)银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调(diào)查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融(róng)机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报(bào)，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融(róng)资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承(chéng)销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房(fáng)地产企(qǐ)业债券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融(róng)债券发(fā)行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活(huó)跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未有效评(píng)估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的(de)多期债(zhài)务(wù)融(róng)资工具发行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商协(xié)会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思调查(chá)和(hé)自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停(tíng)一(yī)定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来(lái)看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思(zài)从(cóng)事相关(guān)业(yè)务过(guò)程中，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际金(jīn)融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承销(xiāo)机(jī)构(gòu)作为(wèi)债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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