民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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