今年以来(lái)，美(měi)股科(kē)技板(bǎn)块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的(de)人工智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场(chǎng)都在(zài)积(jī)极拥抱(bào)这新一(yī)轮的数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，而美(měi)股科技股汇集了(le)全球最头部的(de)AI产业链公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益(yì)前(qián)35只产品中(zhōng)，仅有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美股科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体(t几十块钱的阿富汗玉是真的吗ǐ)来(lái)看，广发全球精选人民币年(nián)内回报(bào)达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况(kuàng)来看该(gāi)产品主投(tóu)美股科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行(xíng)业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓数(shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一(yī)季(jì)度该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超(chāo)威(wēi)半导体(tǐ)、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发(fā)纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾(yú)20只(zhǐ)产(chǎn)品年(nián)内回报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高(gāo)的(de)多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权(quán)重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金(jīn)经理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型(xíng)引发的人(rén)工智能热潮推动(dòng)了(le)美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年以来(lái)创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比(bǐ)去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热(rè)潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了科(kē)技股(gǔ)的全(quán)面看(kàn)涨情(qíng)绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年(nián)AI概念的火热，持续推动(dòng)了中美市场相关板(bǎn)块的(de)持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量化投资(zī)部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益(yì)于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引(yǐn)领发(fā)展，像纳斯达(dá)克100指数今年以(yǐ)来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指数基(jī)本囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有震(zhèn)荡，如本周5月(yuè)23日(rì)美(měi)国三大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达(dá)、微软(ruǎn)、苹果等科技股(gǔ)股价也开始回调，其中(zhōng)英伟(wěi)达大(dà)幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近(jìn)期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不利因素影响(xiǎng)，其(qí)中(zhōng)，美(měi)股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和(hé)美联(lián)储加息政策博弈带来(lái)的不(bù)确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约危机，当(dāng)时时(shí)任美(měi)国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务(wù)上限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张局势引发(fā)全(quán)球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大(dà)经济体的偿债能力，投(tóu)资人(rén)多半认(rèn)为美(měi)债(zhài)几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及(jí)可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也产生了(le)一(yī)定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件(jiàn)科技公司营收的提振，以及未(wèi)来应用全面支撑着科(kē)技公司(sī)发展，都是积极的(de)。当前(qián)众多云公(gōng)司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心(xīn)等(děng)相(xiāng)关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不断升级(jí)迭代(dài)，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股科(kē)技(jì)股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业(yè)绩均低于(yú)预期。来自于宏观(guān)经济(jì)的逆风、美元走强等问题是科技股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效的方式提升(shēng)盈利能(néng)力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自(zì)微软收(shōu)购(gòu)的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成(chéng)式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅(xùn)速成为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大(dà)幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到(dào)质(zhì)变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自(zì)身(shēn)不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来(lái)几个季度(dù)AI技术(shù)和(hé)产(chǎn)品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动估值的提升(shēng)，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示，科技板块(kuài)代表(biǎo)人类(lèi)未来发展的方向(xiàng)，看(kàn)好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公司(sī)又是引领全球科技(jì)的(de)发(fā)展(zhǎn)，美(měi)股科技(jì)板块还是具有(yǒu)很好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)考虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前(qián)美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机的后续等。投(tóu)资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上(shàng)最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各(gè)类市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从(cóng)分(fēn)散投资的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技股(gǔ)、生物制药公(gōng)司(sī)，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合美(měi)股的特(tè)征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风(fēng)险和投资(zī)机会，建议投(tóu)资者(zhě)结合自身风险几十块钱的阿富汗玉是真的吗(xiǎn)承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投(tóu)的方(fāng)式参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验更好的方式。”

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