财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后的首个交易日，A股银(yín)行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行(xíng)情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经营数据和(hé)基(jī)金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)3家国(guó)有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行。同(tóng)时(shí)，建信(xìn)基金周智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工(gōng)行(xíng)头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓工(gōng)商(shāng)银行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的(de)企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年(nián)均重仓(cāng)了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行，截(jié)至(zhì睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高)一季(jì)度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公(gōng)司(sī)中，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银(yín)行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)数据(jù)显示，重仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司第八(bā)大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价(jià)值品质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续(xù)多个季(jì)度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季(jì)度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的(de)会(huì)计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银行(xíng)以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷(dài)款，所以一(yī)季度(dù)息(xī)差压力最大(dà)。三四月(yuè)份极低利(lì)率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是(shì)行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利(lì)润(rùn)增(zēng)速最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其次是(shì)收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续(xù)费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议关(guān)注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修(xiū)复(fù)的(de)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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