为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何德平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对(duì)新美星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们(men)一起揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音来(lái)看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披(pī)露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人(rén)、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他(tā)市场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，利(lì)用(yòng)资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占市场申(shēn)买量(liàng)比例(lì)超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月(yuè)29日(rì)持(chí)流通股达到(dào)峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户(hù)组持续大(dà)量买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价(jià)买入(rù)成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测(cè)算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多(duō)点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳(fāng)或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一(yī)致，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述行为(wèi)的(de)揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合(hé)法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的(de)意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合(hé)影响股(gǔ)价(jià)的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视为一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百(bǎi)零(líng)三(sān)条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音(yī)，海(hǎi)得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户(hù)流水，结(jié)合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美(měi)星股票。当(dāng)事人(rén)所(suǒ)提(tí)相关理由(yóu)不具有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作为上(shàng)市(shì)公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音