为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报，上市事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句公(gōng)司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书披露的(de)信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金(jīn)的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即(jí)开(kāi)始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还(há事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句i)找了两个(gè)帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自(zì)操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排(pái)名第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉(lā)抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施(shī)盘(pán)中拉(lā)抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿还(hái)债务，部(bù)分(fēn)用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交易行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项(xiàng)不知(zhī)情(qíng)、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动(dòng)人(rén)中一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定或认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完成的(de)操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的(de)行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续(xù)的合(hé)谋操纵(zòng)起到一(yī)定程(chéng)度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一(yī)致。在此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处罚(fá)时将合(hé)谋(móu)各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于(yú)何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续(xù)由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存(cún)在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减持(chí)决策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应(yīng)受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持资金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告(gào)中均(jūn)未披(pī)露相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情形(xíng事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句)。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定(dìng)：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

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