民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。<如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉/p>

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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