民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。<翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗/p>

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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