今年以(yǐ)来，美股科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年(nián)内(nèi)收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业(yè)内人(rén)士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业(yè)界和(hé)资本市场都在积极(jí)拥抱这(zhè)新(xīn)一轮(lún)的数字产业化(huà)变革(gé)浪(làng)潮，而美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因(yīn)此看(kàn)好该(gāi)板(bǎn)块长期(qī)投(tóu)资价(jià)值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内(nèi)收(shōu)益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和一(yī)只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发(fā)全球精选(xuǎn)人(rén)民币年内回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓(cāng)持(chí)股情况来看该(gāi)产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大(dà)重仓持股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其(qí)中微软持仓数量(liàng)相较(jiào)于上(shàng)期大幅增长78.18％。华第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手夏全球科技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报均超20％，这(zhè)些产品一(yī)部(bù)分前十大重仓股中(zhōng)占比较高的多是美股科(kē)技(jì)股，另一部分所跟(gēn)踪的指数主要权(quán)重股(gǔ)为美股科(kē)技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型(xíng)语言模型(xíng)引发的人工智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增(zēng)加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热(rè)潮也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工(gōng)智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的(de)涨幅，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热(rè)浪全(quán)面席卷美股市场，引(yǐn)发(fā)了科(kē)技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因为(wèi)二季度营收(shōu)超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了(le)中美市场相(xiāng)关板块的持(chí)续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与量化投资部基金经(jīng)理万(wàn)琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还(hái)是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估值提升

　　看好长期第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手(qī)投资价值(zhí)

　　尽管年内(nèi)美(měi)国科技股整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国(guó)三(sān)大股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达(dá)等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调(diào)，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历史(shǐ)新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同(tóng)时受到有利因(yīn)素以及不(bù)利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联储(chǔ)加息政策博(bó)弈带来(lái)的不(bù)确定担忧(yōu)，市场(chǎng)担心重演2011年美(měi)国违约危机，当时时任美国总统奥巴(bā)马和众议院共和(hé)党人在最(zuì)后一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此(cǐ)产(chǎn)生的紧张(zhāng)局势引发全(quán)球资(zī)本市(shì)场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加息(xī)以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分歧，对美股短期(qī)走势也产(chǎn)生了一(yī)定影响。

　　总体上而(ér)言(yán)，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公(gōng)司营(yíng)收(shōu)的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的(de)业绩增长正来自数据中心等(děng)相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示(shì)，美股(gǔ)科技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为(wèi)例，一(yī)季度净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其余(yú)四(sì)家巨头业绩(jì)均低(dī)于预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走强等问题(tí)是(shì)科技股(gǔ)业绩(jì)承(chéng)压的(de)主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当(dāng)前(qián)宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降本增效的方式(shì)提升(shēng)盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的(de)产业链也迅(xùn)速成为(wèi)全球(qiú)资本瞩目(mù)的焦点(diǎn)，相关公司股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信科(kē)技企(qǐ)业(yè)巨头们已通过持之以(yǐ)恒的(de)研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备从量变到(dào)质变的厚积薄(báo)发能力(lì)，从而(ér)有望(wàng)在中长期持续推(tuī)动(dòng)自(zì)身不(bù)断成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目(mù)前美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等，未来几个季(jì)度AI技(jì)术和(hé)产品的推广能(néng)否为这(zhè)些公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板(bǎn)块代表(biǎo)人类未(wèi)来发展的方向，看好这个板块长期(qī)增长。同时(shí)，美国科技公司又(yòu)是(shì)引领全(quán)球(qiú)科技的发展，美股科技板(bǎn)块(kuài)还是具有(yǒu)很好的长(zhǎng)期投资价值。投(tóu)资者可以(yǐ)考虑(lǜ)长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有(yǒu)需要(yào)注意(yì)的风(fēng)险，包括货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危机(jī)的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作为(wèi)世(shì)界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股(gǔ)各(gè)类市(shì)场(chǎng)相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥(huī)资产配置(zhì)的作(zuò)用；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美股(gǔ)的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会，建议投资者结合自身风险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考虑定(dìng)投的(de)方式参与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的(de)方式。”

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