金(jīn)融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升(shēng)级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上(shàng)海(hǎi)证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工(gōng)商(shāng)银行承(chéng)办的“沪(hù)市金(jīn)融业(yè)专题座谈会”将在本(běn)周(zhōu)三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要(yào)内(nèi)容为“在(zài)服务(wù)中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业(yè)估值(zhí)提(tí)升和高质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市(shì)场纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触(chù)一度及(jí)涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投(tóu)股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块(kuài)的集(jí)体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略(lüè)指出，部(bù)分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对(duì)较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大(dà)证(zhèng)券也指出，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随着(zhe)经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际(jì)和性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很(hěn)大但(dàn)是区间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发(fā)继(jì)续低(dī)迷，4月新发(fā)规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的(de)平均(jūn)水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济预期下(xià)修过程中的阶段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了市(shì)场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位(wèi)业(yè)绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道(dào)，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后(hòu)已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的表示许(xǔ)多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位置对他而(ér)言(yán)没(méi)有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给(gěi)出许多(duō)个继续买入(rù)中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只中特估龙头股在(zài)两三个交易日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从(cóng)股票(piào)市(shì)场交易的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金参与(yǔ)方的短期泡沫(mò)化，过高的(de)交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)称，该(gāi)基(jī)金累计(jì)有效认(rèn)购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理(lǐ)人将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募(mù)规模上限均为20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入(rù)超(chāo)过12亿元(yuán)，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市(shì)场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的(de)ETF。

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