民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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