近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲巨(jù)头施罗(lu张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表ó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离，但部分资(zī)金(jīn)开始行(xíng)动。透露什(shén)么信(xìn)号？我们一起来(lái)看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下(xià)另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华和施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大(dà)主题。一(yī)是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气(qì)候(hòu)变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变(biàn)得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在(zài)电动汽(qì)车价(jià)值(zhí)链的供应方面(miàn)是(shì)全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国对(duì)成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全球电(diàn)动车基(jī)础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关(guān)键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范围内继续占(zhàn)据(jù)市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该公司(sī)的(de)增长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模(mó)47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工(gōng)业协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行业的(de)龙头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表　

　　或许(xǔ)是基(jī)于(yú)优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁(níng)德(dé)时代15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资(zī)金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇一是电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一(yī)致的(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时(shí)也解释(shì)了(le)：他们如何(hé)通过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例(lì)如，若未来新的电池(chí)技(jì)术出现，宁(níng)德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持(chí)有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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