民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。<日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家/p>

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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