民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。嗤笑的意思>

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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