近期(qī)《2023年五一(yī)假(jiǎ)期旅(lǚ)游(yóu)预测(cè)报告》显示，该平台假期国(guó)内酒店、景区门票、机票订单(dān)量均反超2019年水(shuǐ)平。同(tóng)时民航局(jú)披(pī)露，从机票预订(dìng)数据看，五一假期订票已超(chāo)600万人次(cì)，或成(chéng)为(wèi)史上旅游(yóu)出行热(rè)度(dù)最(zuì)高的(de)五一(yī)假(jiǎ)期。此(cǐ)外近20部(bù)影(yǐng)片定档五一，节假日院线有望迎来(lái)强复苏。在消费需求(qiú)火爆下，可以(yǐ)关注交运、旅(lǚ)游(yóu)、影视(shì)等行(xíng)业机会。

　　五一订单(dān)火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临(lín)

　　自去年(nián)疫情防(fáng)控优化调(diào)整以(yǐ)来，国内疫(yì)后复苏趋势较强。近日某酒店(diàn)龙头(tóu)企业(yè)发布(bù)一(yī)季度(dù)经(jīng)营数据(jù)，公司(sī)一季度整体入住率同比增长16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每间可供(gōng)租出客房产生(shēng)的平均(jūn)实际营业收入）分别同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复至2019年(nián)同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航(háng)局数据，一季(jì)度民航运输共完成(chéng)运输总周转量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业(yè)总体运输(shū)规模相当于2019年同(tóng)期的77.6％，较2022年四(sì)季度大(dà)幅(fú)提升(shēng)38.5个百分点；一季度共完成(chéng)旅客(kè)运(yùn)输量(liàng)1.29亿(yì)人次(cì)，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运输规(guī)模(mó)相当于2019年同期的80.0％，较2022年四季度(dù)大幅提升51％。

　　五一假期(qī)出行需(xū)求更是(shì)火爆。4月20日的《2023年五(wǔ)一假期旅游预测报告(gào)》显(xiǎn)示，距离假期(qī)不到10天，特别是住宿(sù)火(huǒ)爆程度远超预期，五(wǔ)一境(jìng)内酒(jiǔ)店市场搜索(suǒ)热度(dù)已达2022年同期(qī)9倍以上，相较(jiào)2019年(nián)五一同期也增长近200％。今(jīn)年五(wǔ)一也是出境团队游试点恢复后的首个长假。数据显(xiǎn)示，出境机票搜索热度(dù)同比2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店搜索热度同(tóng)比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外(wài)交部宣(xuān)布自(zì)4月29日(rì)起，所(suǒ)有来华人员可以登机前48小时内抗原(yuán)检(jiǎn)测代(dài)替(tì)核我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子(hé)酸检测，航空公司(sī)不(bù)再查(chá)验登机(jī)前(qián)检测证明。针(zhēn)对来华人员(yuán)的防疫政策放(fàng)宽后，入境客流量有(yǒu)望(wàng)进(jìn)一步提升，继续刺激(jī)国际客流复苏。

　　与此同时，民航局预计，五一假期(qī)民航(háng)将运输旅客(kè)900万(wàn)人次左右。2019-2021年的民航旅客量分别为(wèi)691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据未公布，不(bù)过民航局当时预(yù)计旅客量为200万人次(cì)。因此(cǐ)今年有望将超(chāo)过疫(yì)情前水平(píng)，成为史上(shàng)旅游出(chū)行热度最高(gāo)的我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子五一假期(qī)。

　　五一假(jiǎ)期预售数据仍然乐观(guān)，叠加出入(rù)境政策(cè)进一(yī)步放(fàng)开，旅游出行市场均呈向好态(tài)势。

　　“红五月”可期

　　消费(fèi)复(fù)苏有望接(jiē)棒成主(zhǔ)线

　　年报、一(yī)季报披露节前(qián)结束(shù)，截至4月28日，已经披露一季报的上市公司(sī)接近4000家。从目前财报披露(lù)情况看，旅游出行相关(guān)板块景气度显著恢复，用整体法测算，申万(wàn)社(shè)会服务行业一季(jì)度归母净利润增(zēng)速(sù)达到144.40％，交(jiāo)通运输行业一季度归母净利润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年春节是疫情放开后第一个长假(jiǎ)，积(jī)压的旅游出行需求(qiú)集中释放，且春节后旅游行情转入淡季，市(shì)场普遍预期旅游业复苏(sū)趋(qū)缓。但(dàn)从五一的数(shù)据(jù)来看，伴随着景(jǐng)气复苏的持续兑现(xiàn)，行业有望重获(huò)市(shì)场关注。

　　另(lìng)一方(fāng)面，民航出行需求恢复(fù)有望贯穿全年。同时供给端(duān)，疫(yì)情期间我(wǒ)国机队引进(jìn)收紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后续或将(jiāng)逐步好(hǎo)转。叠加(jiā)票价改(gǎi)革(gé)仍(réng)在推进，看好后续票价(jià)及客座(zuò)率(lǜ)表(biǎo)现(xiàn)。

　　此外(wài)，作为国内重要节假日(rì)，“五(wǔ)一档”电影票房市场也有较高占比(bǐ)。从历史数据(jù)看，国内电影总(zǒng)票(piào)房自2017年的7.84亿(yì)元(yuán)连升至2021年的16.74亿元(yuán)，五一档期票(piào)房占全年票房比(bǐ)例从(cóng)1.40％也逐步攀升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围关停(tíng)，五一(yī)档期电(diàn)影纷纷撤档，票房(fáng)远不及预期，而2023年影(yǐng)院全面恢复运营，撤档重点影片加(jiā)码五一档期，叠加观众报复性消(xiāo)费热情(qíng)，预计今(jīn)年(nián)五一档期(qī)将回(huí)升至(zhì)2021年水平，延续此前连涨态势。

　　从(cóng)影片供给(gěi)来看，已有近20部影片宣布进(jìn)入今(jīn)年“五(wǔ)一”档，数(shù)量上已(yǐ)超过历年同档期，重点电影包括(kuò)《惊天救援》、《长空之王》、《检察风云(yún)》我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子等。此外，已上映的电影(yǐng)《灌篮高手(shǒu)》累计票房破4亿元（猫眼数据(jù)，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行业来(lái)说，AIGC的(de)变革也会带来(lái)内容生产效率的提升。前期策(cè)划，AI可(kě)辅助(zhù)剧本生成，并把剧本中角色、场景、道具、特效等元素转换成(chéng)拍摄日(rì)程和预算。中期拍摄，AI可(kě)生成(chéng)布景，换脸换声(shēng)，或直接(jiē)使用(yòng)虚拟人替(tì)代(dài)真人演(yǎn)员。后期制作，AI可(kě)辅助生成音频、特效、编(biān)辑视频。宣发(fā)环节(jié)，AI可(kě)辅助生成海(hǎi)报、预告片等宣传(chuán)素(sù)材。种种因素叠(dié)加，该(gāi)赛道催(cuī)化密(mì)集(jí)，当前投资(zī)机会凸(tū)显。

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