民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(t过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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