就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年(nián)英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达。当时(shí)两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美元的(de)上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月给予这(zhè两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思)一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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