财(cái)联社5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们现(xiàn)在对外输出市场观(guān)点会(huì)很(hěn)谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线，今年接下来的市场大概率是不好(hǎo)做了。”有基金公司人士向财(cái)联社记者(zhě)表(biǎo)示，随着4月(yuè)底上(shàng)市公司年(nián)报(bào)一(yī)季报的披露(lù)，炒作(zuò)没有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场(chǎng)对有(yǒu)业(yè)绩支撑的新能源又提(tí)不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月16日的(de)市场(chǎng)亮色(sè)不(bù)多(duō)，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)以(yǐ)来，市场(chǎng)成交(jiāo)额较(jiào)前(qián)期(qī)明(míng)显萎缩(suō)，资金观望(wàng)的(de)情(qíng)绪有所加重。北向资(zī)金(jīn)16日(rì)净卖(mài)出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日(rì)净(jìng)流(liú)入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概(gài)念股持续低(dī)迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科(kē)技、出版(bǎn)传媒、引力传(chuán)媒(méi)等(děng)多股跌停，有投(tóu)资者开玩(wán)笑建议“5月16日为(wèi)人(rén)工智(zhì)能(néng)受难日(rì)，纪(jì)念(niàn)人类第(dì)四次工(gōng)业(yè)革命(mìng)进(jìn)程中，人工智(zhì)能(néng)行情(qíng)开启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一条(tiáo)主线(xiàn)中特估方面(miàn)，中字(zì)头个股震荡调整(zhěng)，中船科(kē)技跌停，中科(kē)信息跌超10％。反(fǎn)观新(xīn)能源(yuán)方面，电力稍(shāo)好，锂(lǐ)价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链上没有形成全面的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在存量资金的(de)搏杀之下(xià)，从(cóng)A股结构上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新能源形(xíng)成了“三国(guó)对立”格局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资金的轮(lún)番(fān)流动(dòng)，有(yǒu)投(tóu)资者表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新(xīn)能(néng)源）吴（AI）”失(shī)望了，很(hěn)想知(zhī)道(dào)芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经理(lǐ)刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特(tè)估”及人工智(zhì)能板(bǎn)块均出现(xiàn)调整，整体(tǐ)盘(pán)面主线不够清(qīng)晰。但可(kě)以判断，随着海外加(jiā)息(xī)节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促(cù)内需政策及货币政策的(de)推(tuī)出，且国内经济温和复(fù)苏背景(jǐng)下，权益市场整体行(xíng)情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对(duì)于市(shì)场(chǎng)风格(gé)，他(tā)进一步指(zhǐ)出(chū)，目(mù)前(qián)市场风格阶段性可能(néng)将更加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人(rén)工(gōng)智能、新能源、医(yī)药及中特估等(děng)板块均有阶段性的相对收(shōu)益；而(ér)长期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等行(xíng)业(yè)中(zhōng)的核心资产(chǎn)仍将是持续关注的市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮点(diǎn)在医(yī)药的(de)反弹(dàn)，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不(bù)知挂(guà)脑科好还是(shì)挂眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初(chū)以(yǐ)来，各(gè)大指数除(chú)创(chuàng)业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等板块首(shǒu)先迎来了基本面预期修(xiū)复的改(gǎi)善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传媒等板(bǎn)块也在(zài)人工智(zhì)能等产业(yè)趋势变化的影响下(xià)出现了连续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中特(tè)估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去(qù)年底(dǐ)启(qǐ)动以来(lái)，成为市场最(zuì)热主线(xiàn)，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数(shù)则(zé)在4月4日达到(dào)年内最高点，年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻(fān)倍股聚集，华夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中证动漫游戏(xì)ETF等(děng)相关基金年内(nèi)也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调(diào)仓至(zhì)高位后，AI板块(kuài)在4月开(k中国欠别国钱吗āi)始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连续(xù)调整(zhěng)四个交易日，热(rè)门个(gè)股批量跳水让追高的(de)投资者体验(yàn)非常差，市场浮躁自然赚(zhuàn)钱(qián)效应差。

　　有投资者表示(shì)，别人做量化学(xué)的(de)是巴(bā)菲特滚(gǔn)雪(xuě)球(qiú)，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友给出(chū)通俗易懂的解答(dá)：宁愿(yuàn)被强者打得头(tóu)破血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整(zhěng)个龙头战法体系(xì)里面的核心(xīn)，就是拥抱(bào)强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使亏钱(qián)也(yě)要亏给强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到(dào)基金收(shōu)益率上，此前翻倍(bèi)动(dòng)漫游(yóu)戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高(gāo)收益率已经回撤近20个(gè)百分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞、国(guó)泰中(zhōng)证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深(shēn)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华体(tǐ)育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生(shēng)活(huó)等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一(yī)日(rì)游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没有能延续周一的(de)强势。从多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈(kuì)来看，不论是从基(jī)本面(miàn)、还(hái)是估值，新能源的暗黑(hēi)时(shí)刻已经(jīng)过去(qù)。新能源产业(yè)自2022年(nián)7月开始长达11个月的调整周期，板块龙(lóng)头公(gōng)司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基础(chǔ)已经具备(bèi)，但是面(miàn)对(duì)中特估(gū)的政策红利(lì)与AI的(de)无限想象(xiàng)空间，新能(néng)源距离真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋(qū)势正(zhèng)在(zài)慢慢聚力。从(cóng)近一周基金回报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能源，比如国投瑞银(yín)先进(jìn)制(zhì)造、长(zhǎng)安(ān)裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅(fú)超过(guò)10％。从近一周回(huí)报率(lǜ)首尾基(jī)金来看(kàn)，华(huá)夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机构(gòu)直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午，一份(fèn)某公募(mù)基(jī)金交(jiāo)流的(de)纪要在市场上(shàng)流出，直(zhí)言经济(jì)缓慢复苏(sū)中，还(hái)没有主线(xiàn)出现，当前市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷(qióng)七(qī)翻身(shēn)”的说法，在5月政策(cè)、业绩(jì)处于相对(duì)真空期，市场很难(nán)有好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如此。创(chuàng)金合信首(shǒu)席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对市场的整体观点是大概率市场处(chù)于(yú)“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可能更(gèng)均衡、但也更脆(cuì)弱，当前可能是一个布(bù)局的(de)好(hǎo)阶段(duàn)，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市场(chǎng)可能继续对(duì)一季报定价(jià)，短期市场的(de)核心矛盾在(zài)于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特估全年的投资机会，但是短(duǎn)期(qī)游戏传媒(méi)和中特(tè)估与其他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也是不争的事实，提醒投(tóu)资者这两个(gè)板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示(shì)，投资者需要高度重视交(jiāo)易(yì)的灵(líng)活性。策略(lüè)的整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是(shì)节奏的变化，不是(shì)趋势(shì)和结(jié)构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的4月经济指(zhǐ)标(biāo)显示，4月份国内服(fú)务业和消(xiāo)费(fèi)恢复(fù)相对较快，我国经济运行总体(tǐ)延续修复的态势、但修复的基础仍需继续巩固。货币政策依(yī)然延续前期稳健偏宽(kuān)松的基调，流动性也维持合理充裕的态(tài)势。当前市(shì)场对央行后续采取降(jiàng)息操作仍有一定的预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之(zhī)年，或可适当关注受(shòu)益“一(yī)带一路”政策的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不必(bì)过分悲观，随着股指交割(gē)日临近(jìn中国欠别国钱吗)，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是正常(cháng)的行为，不必(bì)放大恐慌。在(zài)储蓄资金大搬家和经济复(fù)苏的大趋(qū)势下(xià)，纠结于几十个点的(de)起伏可(kě)能会(huì)误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国欠别国钱吗