财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营(yíng)数(shù)据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数(shù)量(liàng)，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去(qù)年四季度(dù)新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基(jī)金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持(chí)有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数(shù)中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重仓工(gōng)商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去(qù)年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在(zài)118五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方8名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚(chéng)在(zài)管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过(guò)去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化(huà)工(gōng)企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工商(shāng)银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的(de)公司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设(shè)备(bèi)及(jí)新能(néng)源等行(xíng)业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司(sī)以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一(yī)年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十大(dà)流(liú)通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首度减持(chí)苏(sū)农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便(biàn)开(kāi)始减持(chí)常熟银行(xíng)。去(qù)年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度减五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末(mò)仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年(nián)四季度(dù)，这(zhè)2只产品已分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到(dào)了诸多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一(yī)峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的(de)是易(yì)方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有、以(yǐ)及张清华在(zài)管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有(yǒu)明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速大致(zhì)符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行和邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入增速(sù)负增(zēng)长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些(xiē)大银(yín)行以极低利率去抢大额对(duì)公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息(xī)差压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面(miàn)会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行(xíng)在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速和(hé)收入增(zēng)速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为(wèi)，大(dà)行贴近(jìn)中特(tè)估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银(yín)行(xíng)；机(jī)构热门股中(zhōng)，估(gū)值可(kě)能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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