一季度(dù)，以电影《大(dà)空(kōng)头(tóu)》闻名的(de)迈克尔(ěr)？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中国的电商巨头。

　　据13F文(wén)件显示，京东(dōng)和阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴两(liǎng)只(zhǐ)中概股已经成(chéng)为其资产(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只(zhǐ)头(tóu)寸，占其(qí)股票投资(zī)组(zǔ)合(hé)的20％。

　　这(zhè)从(cóng)侧面说(shuō)明，他(tā)不(bù)仅(jǐn)在地缘政(zhèng)治风险中(zhōng)持(chí)续(xù)看好中概互联网公司持续的(de)估值修复，也显示出对中国(guó)消(xiāo)费和经济复(fù)苏的信(xìn)心。

　　大举加(jiā)仓中概电商巨头

　　“大空头”巴里(lǐ)一(yī)向以逆向投资而(ér)闻名。

　　巴里(lǐ)在2000年代中期大举押注房地(dì)产泡沫后(hòu)在金融危机时期(qī)一(yī)举(jǔ)成名。他还(hái)因在游戏驿站(zhàn)成为热门股之前押注该公司(sī)而(ér)闻(wén)名，去年(nián)还做空(kōng)了埃隆(lóng)·马斯克的特斯(sī)拉和(hé)“木头姐”的旗舰基(jī)金ARK。

　　他对中概的逆向投(tóu)资从2022年四(sì)季度(dù)开始。随着疫情(qíng)管控优化(huà)和中(zhōng)国经济复苏，今年一季度，巴里继(jì)续(xù)增持阿(ā)里巴巴(bā)和京东，其持有的京东达(dá)到25万股，价值1100万美(měi)元，增幅2倍多；阿里(lǐ)巴(bā)巴的增(zēng)幅也达1倍，价值1000万美元(yuán)。

　　报告显示(shì)，Scion第一(yī)季增(zēng)持京东(dōng)17.5万(wàn)股，这在(zài)其投资组(zǔ)合(hé)中的占比为10.26％，为第一大重仓股，持股市值1097.3万(wàn)美元(yuán)，持(chí)股市值第一。该对冲基金还增持阿里巴巴5万(wàn)股，在投资组合中占(zhàn)比(bǐ)9.56％，为第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持(chí)股市值(zhí)1021.8万(wàn)美元，持股(gǔ)市值第二。

　　自(zì)二季度以来，两大电商股的走势并没有完全逆转，但近(jìn)期电商股价走势已经显示出(chū)积极(jí)趋势，尤其(qí)是京东一季度扭亏为盈和管(guǎn)理层积(jī)极(jí)的表态，更加激(jī)发了(le)市场的信心。

　　大空(kōng)头对(duì)全球消费复苏的信心也反映在对美国大型珠(zhū)宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股(gǔ)仓位并持(chí)仓至组合(hé)9％，成为其(qí)第一季度(dù)新开最大仓位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中旬，硅谷(gǔ)银行和签名银(yín)行的(de)突然倒闭促(cù)使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧(jù)了人们对银行(xíng)进一步倒(dào)闭的担忧(边际贡献的计算公式是什么呀yōu)，引发(fā)银行股大幅下跌，并(bìng)加(jiā)剧了人(rén)们对金融危机和(hé)信贷紧缩的担忧。

　　这位以“大空头”闻(wén)名的投资(zī)者上(shàng)个季度(dù)增(zēng)持了第一共和(hé)银行、西太平洋合众银行、阿(ā)莱恩斯西部银行、纽约社(shè)区银行和亨(hēng)廷(tíng)顿银行的股份。他(tā边际贡献的计算公式是什么呀)还(hái)购买了(le)其他金融股，特别是富国银行和(hé)Capital One。

　　不过，这些银行的股价并没有立即走出漩(xuán)涡。根(gēn)据监管备案文件， Scion在(zài)第一(yī)季末(mò)购入15万股第(dì)一(yī)共和(hé)银行(xíng)股票，价值约(yuē)200万美元。 第(dì)一共(gòng)和银(yín)行股价今年以(yǐ)来下跌超(chāo)过97％。随后，纽约证券交易所表示， 将启动第一共(gòng)和(hé)银行的股(gǔ)票退市(shì)程序(xù)，这(zhè)家银行在被摩根大通收(shōu)购(gòu)其大(dà)部分资(zī)产之(zhī)前已被(bèi)监管机构接管(guǎn)。

　　其它一些地区银行股(gǔ)的股价也仍(réng)深幅(fú)下跌。Scion还购买(mǎi)了25万股(gǔ)西太平洋合众银行，随着(zhe)银行业陷入更广(guǎng)泛动荡，该(gāi)股股(gǔ)价(jià)今年已下跌近(jìn)77％。

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