本轮新(xīn)股(gǔ)中(zhōng)，中科(kē)飞(fēi)测(cè)未来国(guó)产(chǎn)替代空(kōng)间(jiān)比较大，可以适当关注一下，德尔玛比较有特(tè)色的小家电公司(sī)，但也有问题，其他(tā)都一般(bān)。

　　一(yī)、德尔玛（301332）

　　德尔玛(mǎ)是一家集自(zì)主研发、原创设计、自有生(shēng)产、自(zì)营(yíng)销售于一体的(de)创新家电(diàn)品牌企业。德尔(ěr)玛围(wéi)绕(rào)高速成(chéng)长的新兴(xīng)家(jiā)电(diàn)消(xiāo)费品类(lèi)，针(zhēn)对(duì)不同市场定位、目标客群(qún)和经营(yíng)模式，形成了成熟的品牌矩阵，旗下(xià)品牌(pái)包括“德(dé)尔(ěr)玛”“飞利(lì)浦”等，主(zhǔ)要(yào)产品类型包(bāo)括家居环境类(lèi)、水健(jiàn)康(kāng)类、个护健康类以及生活卫浴类(lèi)。

　　小家电企业，直播带货(huò)起(qǐ)家，薇娅也有持股，但公(gōng)司主要产品都是(shì)授(shòu)权品牌销售，毛利率较低(dī)，而自主品牌(pái)占比越来(lái)越低（不到30％），不关注了(le)。

　　二、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世纪恒(héng)通是一家专业的信息技(jì)术服务商，通过自主开发(fā)技术平(píng)台及(jí)搭(dā)建服务网络，为金融机(jī)构、电信运营商、互联网公司、高速(sù)集团等拥有(yǒu)众多个人用(yòng)户的(de)大型(xíng)企业客户(hù)提(tí)供用户增(zēng)值和拓展服(fú)务。

　　信息(xī)服(fú)务(wù)商(shāng)，客户主要(yào)是平安，以(yǐ)前是移动，业务(wù)重心也(yě)转向了毛利率更低(dī)的(de)车主信息(xī)服务，没看到核心竞争力，保(bǎo)险行业低迷，公司业绩也好(hǎo)不到哪里去，这两年原地踏步，还略有倒退。

　　三(sān)、安杰思（688581）

　　安杰思(sī)从事内镜微创诊疗(liáo)器械的研发、生产(chǎn)与销售，主要产品应用(yòng)于(yú)消化内镜诊疗领域，按治疗用途分为止血闭合类、EMR/ESD 类、活检(jiǎn)类、ERCP 类和诊疗仪器(qì)类。公(gōng)司前身系成立于2010年12月的安杰思基因(yīn)。由达安基因和(hé)章贤骏分别出资600万(wàn)元、40鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的0万元设立，设立初期公司以(yǐ)章贤骏(jùn)团(tuán)队鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的的PCR业(yè)务为主。考虑到公(gōng)司主营业(yè)务的独立性(xìng)、与达安基(jī)因业务(wù)的关联性及为了不(bù)同业务板(bǎn)块的更(gèng)好发展，安(ān)杰思(sī)决定专注于从事内(nèi)镜微创诊疗器械(xiè)业务并停(tíng)止(zhǐ)PCR业务的发展。

　　内镜(jìng)微创诊疗器械，体量(liàng)和研发实力远(yuǎn)不如(rú)同行(xíng)业(yè)的南(nán)微，面对竞争和集采，公司产品价(jià)格不断下(xià)滑，不过由于(yú)体量小(xiǎo)，国产替代进行中(zhōng)，业绩还算不(bù)错，个人就不关注了。

　　四、中(zhōng)科(kē)飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技(jì)股份有限公司成立于(yú)2014年，公司是(shì)一家国内(nèi)领(lǐng)先的高端半导体质(zhì)量控制设(shè)备公司，自成(chéng)立以(yǐ)来始终专注于(yú)检测和(hé)量测两大类集成(chéng)电路(lù)专(zhuān)用设备的研发(fā)、生产和销(xiāo)售，产品主要(yào)包括(kuò)无(wú)图形晶圆缺陷检测设备系(xì)列、图形晶圆缺陷检测(cè)设备系列、三维形貌量测设备系列、薄膜膜厚量测设备系列等产品(pǐn)，已(yǐ)应用(yòng)于国内28nm及以上制(zhì)程的集(jí)成电(diàn)路制造产线。国(guó)内半导(dǎo)体检测与(yǔ)量(liàng)测(cè)设备市场2020年(nián)的(de)市场规模(mó)达到了21亿美元，市场(chǎng)基(jī)本被国际巨头垄断，国产化率约为2％。公(gōng)司为国内当(dāng)仁(rén)不让的领(lǐng)军企业，远超行业(yè)第(dì)二和第三的(de)收入(rù)之和。

　　晶圆检测设备(bèi)龙头，半导体上游公(gōng)司，公(gōng)司收入增速很快(kuài)，但利润基(jī)本没有，且存货越来越多，短期(qī)看半导体行业周期(qī)向下，但公司所处行业国产替代空间较大，未来(lái)仍会有发展(zhǎn)，可以(yǐ)适(shì)当关注。

　　五、长青科技（001324）

　　长青科(kē)技是一家以(yǐ)三(sān)明治复(fù)合(hé)材料为基础(chǔ)，通过轨道交通和建(jiàn)筑装饰(shì)两大领域实现产品应用(yòng)的(de)高新技术企(qǐ)业。公司的(de)业务主(zhǔ)要为(wèi)轨道(dào)交通业(yè)务及建筑装(zhuāng)饰业务，在轨道交(jiāo)通业务方(fāng)面，公司(sī)提(tí)供(gōng)轨(guǐ)道交(jiāo)通车辆内部鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的装饰产(chǎn)品、检修业务及备品备件和车载(zài)乘客信息(xī)系统；在建筑(zhù)装(zhuāng)饰业务方面，公司提供(gōng)建筑内(nèi)外部装饰产品。

　　车辆和建筑内(nèi)部装(zhuāng)饰公司(sī)，下游房(fáng)地(dì)产和轨道交通行(xíng)业未来景气度都一般，公司业绩也没亮点，不(bù)关注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公(gōng)司主营(yíng)业务为公(gōng)司主营业务为悬架(jià)弹簧、制动弹簧、阀类及(jí)异形弹簧、稳定杆等研发、生产(chǎn)及销(xiāo)售。公司(sī)深耕弹簧行业40余年(nián)，是国家级专精特(tè)新(xīn)“小巨人(rén)”企(qǐ)业、浙江省“隐形冠军(jūn)”培育对象。公司是中(zhōng)国弹簧行业知名度较(jiào)高(gāo)的弹簧及(jí)相关产品的制造企业，其综合实力位(wèi)列国(guó)内弹簧(huáng)行(xíng)业排名(míng)前(qián)三位(wèi)。

　　弹簧行业(yè)公司(sī)，虽然号称隐形冠军，但公司市占率国内也(yě)就排(pái)第三，下游汽车(chē)行业(yè)周(zhōu)期景气度高(gāo)峰已过，未来(lái)不是很乐(lè)观，就是一个门槛不高(gāo)的传统制造业公司。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚(yà)华电子是(shì)医(yī)院智能通(tōng)讯交互系统(tǒng)软(ruǎn)硬件一体化综(zōng)合(hé)解决(jué)方案提(tí)供商，主要产品(pǐn)分为病房智能(néng)通(tōng)讯交互(hù)系(xì)统及门诊(zhěn)服(fú)务(wù)交互系统两大类(lèi)别，是该公司主营业务收入(rù)的重要组(zǔ)成部(bù)分。

　　医疗信息(xī)公司，主(zhǔ)要(yào)是(shì)医(yī)院(yuàn)的(de)门诊和病房交互，没什么技术(shù)门(mén)槛的(de)软硬件行业(yè)，公司规(guī)模不(bù)大(dà)，竞争力(lì)一般(bān)，不关注了。

　　八(bā)、美(měi)芯晟（688458）

　　美芯晟是一家专注(zhù)于高性能模拟及数模混合芯片(piàn)研发和销售(shòu)的集成(chéng)电路设计企业，主(zhǔ)要(yào)产品为无(wú)线(xiàn)充电系列产品和LED照明驱(qū)动系列产品，主要包括高(gāo)集(jí)成度MCU数字控(kòng)制SoC电源——无线(xiàn)充电(diàn)芯(xīn)片，以及(jí)模拟电(diàn)源(yuán)——LED照明驱动芯片。目前，美芯晟能够为客(kè)户(hù)提(tí)供超过700款(kuǎn)芯片产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于通信(xìn)终端、消费类电子、照明应用及智能家居(jū)等众多领域。

　　无线充电芯(xīn)片和LED芯片公司，技(jì)术含量不算太高的芯片行业，下游主要是LED行业(yè)，22年开始行业景气(qì)度(dù)下(xià)滑，公司业绩也转向，收入增速放缓，产品价(jià)格大幅下滑，扣非(fēi)利润下滑，至于无线充电(diàn)芯片这块业务增速(sù)也(yě)大幅放缓了，而(ér)且占(zhàn)比比较低，依赖单一客户，面对(duì)竞争也非常激烈(liè)。没太多的亮点(diǎn)，感觉没必要关注了。

　　九、航(háng)天软件（688562）

　　航(háng)天软件是航天科(kē)技集团直接(jiē)控股的大型专业软件与信息化服务公(gōng)司，实际(jì)控(kòng)制人为国务院国资委。公司在支(zhī)撑航天信息化(huà)建设的过程中，以神通数据(jù)库和AVIDM Foundation为基础(chǔ)，构建了自主软件(jiàn)产品（基础软(ruǎn)件(jiàn)、工业软(ruǎn)件）、信息(xī)技术(shù)服务（金审信息化服务、商(shāng)密(mì)网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要面(miàn)向航天及党政军领域(yù)）等(děng)三大主营业务(wù)，是(shì)我国航天及党政军(jūn)领(lǐng)域的(de)软件和信息化(huà)服务龙(lóng)头企(qǐ)业之一。

　　航天(tiān)系的软(ruǎn)件公(gōng)司，大量关联交易，主(zhǔ)营毛利(lì)率非常低，软件(jiàn)产(chǎn)品基本没(méi)什么竞(jìng)争力，利润(rùn)基本(běn)没有，完全依(yī)靠补(bǔ)贴，完全靠(kào)政府采(cǎi)购和(hé)政策强推，这类公(gōng)司(sī)业绩非常不(bù)好预测(cè)，个人建(jiàn)议(yì)不(bù)要浪费精(jīng)力(lì)了。

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