近期，多家险企获批增加注册(cè)资本或发(fā)行(xíng)资(zī)本补充债券。

　　为提高偿付能(néng)力，近年来，多家(jiā)险(xiǎn)企以增资、发债的形式“补血(xuè)”。今年以来，已有7家(jiā)险(xiǎn)企增加注册资本获批，合计增(zēng)资125.29亿(yì)元；5家(jiā)险企(qǐ)合计发(fā)行(xíng)218亿元(yuán)资本补(bǔ)充债(zhài)券(quàn)。也就是说(shuō)，共有12家险企累计“补血”343.29亿元。

　　整体看来，“补(bǔ)血(xuè)”路上，增资和(hé)发(fā)债较多且较为顺(shùn)利的主要(yào)是大型公(gōng)司，中小(xiǎo)险企增资仍比较(jiào)难(nán)，很多偿付能力不(bù)达标(biāo)的中(zhōng)小险企，资本(běn)金多年难以得到补充。

　　大型险企“补血”手笔大人(rén)保寿(shòu)险获批发债120亿元

　　险企增(zēng)资、发债主要是(shì)为(wèi)满足业务发展和偿付能力需要。

　　根据各公司官网以(yǐ)及监管披露信(xìn)息来(lái)看(kàn)，今年以来，已有7家险企增加注册资本获批，合(hé)计增(zēng)资125.29亿元。获(huò)批增(zēng)资的(de)险(xiǎn)企多在(zài)去年发(fā)布公告(gào)。其中，国寿财险(xiǎn)增资最多，达90亿元，占总增资(zī)额的“半(bàn)壁江山”。

　　具(jù)体看来，爱心人寿(shòu)增资3.2亿元，目前注册资本达到20.2亿元；国(guó)寿财(cái)险(xiǎn)增资90亿元，注册资(zī)本(běn)达(dá)到278亿元；阳光(guāng)保(bǎo)险(xiǎn)增资11.5亿元，注(zhù)册资本达(dá)到(dào)115.02亿元(yuán)；太保产险增资4.78亿元(yuán)，注(zhù)册资本达到199.48亿元；瑞(ruì)再企商保险增资(zī)1.01亿元(yuán)，注册资本达到(dào)7.7亿元；华贵人寿增资(zī)10亿(yì)元(yuán)，注(zhù)册(cè)资本达到(dào)20亿元(yuán)；国宝人寿(shòu)增资4.8亿元(yuán)，注册资本达(dá)到19.8亿元。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，今年以来还有太(tài)平财险、国(guó)宝人寿、财信(xìn)吉祥人寿(shòu)等(děng)9家(jiā)险企发(fā)布(bù)了增资公告。

　　除增(zēng)资外，发行资本(běn)补充债券也是保险公司“补(bǔ)血”的方式之一。

　　今年以来(lái)，紫(zǐ)金财险、中华联合(hé)人寿、农银人寿、中再财险、太(tài)保(bǎo)产险(xiǎn)、中国(guó)人保获批在全国银行间债券(quàn)市(shì)场公开发行(xíng)10年(nián)期可赎回资本补充债券(quàn)，发行规模从6亿元(yuán)至120亿元不等。其中，中国人保发行规模最大，为不(bù)超过(guò)120亿元。

　　从目前一级市场发债(zhài)情况来看(kàn)，根据Wind数据(jù)统计(jì)，今年以来，5家险企发行资本补充债，规(guī)模达218亿元。利安人寿(shòu)于3月10日发行10亿元(yuán)资本补充(chōng)债(zhài)；太平(píng)再保险(xiǎn)于3月3日发(fā)行13亿(yì)元(yuán)资本补(bǔ)充债；农银人寿于3月30日发(fā)行35亿(yì)元资本补充债；中再产(chǎn)险于5月(yuè)5日发(fā)行40亿元资本补充债；人(rén)保寿险于5月(yuè)25日发行120亿元资(zī)本补(bǔ)充债(zhài)券。

　　中(zhōng)小(xiǎo)险企“补血”不易复星联合健(jiàn)康三次增资失败

　　据公开信息显示，近年来增资的企(qǐ)业中(zhōng)，中(zhōng)小险企占大多(duō)数。

　　据中(zhōng)国保(bǎo)险行(xíng)业协会官网披露信息以及(jí)国家金融监(jiān)督管理总(zǒng)局官网信(xìn)息显(xiǎn)示，2022年共有23家险企(qǐ)公布增(zēng)资计划，截至目前已有19家公(gōng)司获批(pī)增资，其(qí)中包含上述国寿财险(xiǎn)、太(tài)保产(chǎn)险等大型险企(qǐ)还有太平科技保险、安联(lián)资管、中(zhōng)意资管等公(gōng)司。而(ér)长(zhǎng)城财富(fù)保险资管、都邦财险(xiǎn)、中银三星人寿、复星保(bǎo)德信人寿(shòu)4家公司的(de)增(zēng)资(zī)需求尚未被批复。

　　从实际情况来(lái)看，大型险企增资相对顺利且规(guī)模较高，中小险企增(zēng)资并不容易。

　　有险(xiǎn)企在(zài)增资时，股东认缴(jiǎo)并不积极。都(dōu)邦财险曾披露，该公(gōng)司2022年5月17日召开临时股(gǔ)东大会审议(yì)少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的通(少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的tōng)过了(le)有关都邦财险增资扩股的议案(àn)，拟增资4亿元(yuán)。各增资股东将(jiāng)以(yǐ)货币(bì)方式(shì)向公(gōng)司投入资金。但根据都邦(bāng)财险发布(bù)公告显示，截至2022年(nián)5月31日(rì)，尚有1.1601亿股的认购额度(dù)未(wèi)由股东(dōng)认购，将进入下一轮同比(bǐ)例增资。

　　有险企(qǐ)多次尝试增(zēng)资，至今仍没(méi)有成功。自2018年(nián)开始，复星联合健(jiàn)康(kāng)此前曾作出三次(cì)增资计划，但至(zhì)今仍(réng)未成(chéng)功。今年5月(yuè)23日，复星联合健康再次对(duì)外公(gōng)布增资计划，拟增发1.94亿股股份，公司注册(cè)资本金由5亿元(yuán)增(zēng)加至6.94亿元。

　　此(cǐ)外，一些(xiē)偿付(fù)能力不达(dá)标的险企中(zhōng)，多家公(gōng)司资本常年得不(bù)到(dào)补(bǔ)充。

　　根据公开信息显示，截至(zhì)一季度末(mò)，最近风险(xiǎn)综(zōng)合(hé)评级为(wèi)C类险企的(de)有华汇(huì)人寿(shòu)、合(hé)众(zhòng)人寿(shòu)、幸(xìng)福人寿、长(zhǎng)生人寿、渤(bó)海人(rén)寿、百年人寿、三(sān)峡(xiá)人寿、华安财险、安华农险、渤海(hǎi)财险、富德财险、前海(hǎi)财险、珠峰(fēng)财(cái)险；D类的险企(qǐ)为北大方(fāng)正(zhèng)人寿、都邦财险(xiǎn)。

　　“V观财报(bào)”（微信号ID:VG-View）梳(shū)理(lǐ)发现，2019年以后，上述险(xiǎn)企中，除渤(bó)海财险外，均未获批增资。其中合(hé)众人(rén)寿、长生人寿、渤海人寿、百(bǎi)年人寿(shòu)、富德财(cái)险(xiǎn)、安(ān)华农险于(yú)2015年至2016年之间获批增资。

　　为(wèi)什么中(zhōng)小(xiǎo)险(xiǎn)企(qǐ)增资相(xiāng)对困(kùn)难？

　　对外经济贸易大学保险(xiǎn)学院教授王国(guó)军对“V观财(cái)报”表示，中小保险公司在市场竞争中不占优势，前景不明，投资回报期(qī)较长，经(jīng)常(cháng)不被投资(zī)人(rén)看好，所(suǒ)以存在增资难的问题。

　　面对增资(zī)难题(tí)，王国(guó)军表(biǎo)示，中(zhōng)小险企应打造自己(jǐ)的(de)核心(xīn)竞争力(lì)，在某一个领域取(qǔ)得优势，成(chéng)为行(xíng)业翘楚，形成稳定的保费和利润来源。恶性循环是中小保险公司(sī)容易掉落的陷(xiàn)阱(jǐng)，必须(xū)在恰当的(de)时机找到独特的(de)业(yè)务模式(shì)，才能逐步走向(xiàng)良性循环。中小险企保持偿付能力处(chù)于正常(cháng)水平(píng)其实并不是难事，不照抄大型保险公司的业务模式，不随波逐流(liú)，不盲目扩张，提高资金运作(zuò)能力，稳(wěn)扎稳打打(dǎ)造公司的核心(xīn)竞争力。

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