财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市(shì)银行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一(yī)季报披露(lù)，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的(de)4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星元价值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在(zài)今年一(yī)季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗(qí)下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一(yī)季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十(shí)大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年(nián)3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季(jì)度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管(guǎn)理产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产品第(dì)三(sān)、第八十大(dà)重仓股。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重仓行业依(yī)次为制造业(yè)、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和零售业(yè)，持(chí)仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行成为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报显示(shì)，该(gāi)产品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电(diàn)力(lì)设备及(jí)新能源等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等(děng)半导体材(cái)料公司以及(jí)南都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的(de)基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自20铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗22年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不(bù)变(biàn)的中庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的(de)第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品质一年(nián)于(yú)今年一季(jì)度(dù)首度减持苏(sū)农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金(jīn)公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度末(mò)仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产品也(yě)曾连续多个季(jì)度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度(dù)，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方(fāng)建议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力(lì)团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银(yín)行(xíng)业一季度收入(rù)增(zēng)速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点(diǎn)，一季度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银(yín)行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其(qí)中工行、农行和建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差别(bié)，需要注(zhù)意口径差(chà)异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利(lì)率很低，还有年初一(yī)些(xiē)大银行(xíng)以极(jí)低利(lì)率去抢大(dà)额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行中利润(rùn)增速和收入增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中(zhōng)，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特(tè)估(gū)概念，团(tuán)队(duì)首选利润增(zēng)速最好(hǎo)的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期(qī)的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业(yè)银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较(jiào)好的浙商银行(xíng)；机构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的招商银(yín)行和平安银行(xíng)可以在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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