金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎ涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗ng)与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布(bù)联(lián)合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市(shì)场清算(suàn)所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及(jí)其他国家和地区(qū)的境外(wài)投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算(suàn涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗)业(yè)务的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时(shí)申请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)的清算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和(hé)香(xiāng)港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切实维护(hù)投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备。

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