今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基(jī)金销售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募(m裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗ù)基金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xī裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗n)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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