近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德(dé)中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名旗下(xià)三只旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下(xià)三(sān)大(dà)基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国际(jì)精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并(bìng)未解释为(wèi)何(hé)基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业链的看(kàn)重中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是(shì)全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电动车(chē)基础设施最完善的(de)国家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司(sī)正在(zài)在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的(de)生产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续(xù)占据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度(dù)依(yī)旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业的(de)龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基(jī)于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流入榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)出较多的个股(gǔ)包(bāo)括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车(chē)二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为(wèi)安全性、生(shēng)命周期(qī)和(hé)不含(hán)钴等(děng)特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发(fā)展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时(shí)也(yě)解释(shì)了：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们(men)的(de)判断也(yě)可能是错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测、招商(shāng)银(yín)行、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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