近期市场风(fēng)向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露(lù)什(shén)么(me)信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、宁德时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗(qí)下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中(zhōng)，施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为(wèi)何基(jī)金在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源车(chē)产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在这(zhè)方(fāng)面为(wèi)投资者(zhě)提供了重要的(de)机会(huì)。中国(guó)在电动汽(qì)车价(jià)值链(liàn)的供应(yīng)方面是全球的(de)领(lǐng)导者，同时中国对(duì)成品车(chē)辆的(de)需求方面也占据重(zhòng)要地(dì)位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知道的(de)是，全球2022年销售(shòu)的(de)所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础(chǔ)设施(shī)最完(wán)善的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全(quán)球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜力(lì)是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金(jīn)安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车(chē)配套(tào)，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车(chē)量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依(yī)旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽车(chē)动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年(nián)一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净流入(rù)较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金净流出(chū)较(jiào)多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及为何(hé)持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两(liǎng)大(dà)增长机遇一是(shì)电(diàn)动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它(tā)的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察(chá)宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池(chí)技(jì)术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会(huì)影(yǐng)响柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.0被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗4％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunit被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗ies Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基(jī)金-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗