5月10日(rì)，有消息称(chēng)部分银行(xíng)相关部门收到(dào)《关于调整协定存款及通知存款自律上限的通知(zhī)》，四(sì)大(dà)国有银行协定存(cún)款和通知存款自律上限的下(xià)调幅(fú)度为30BP，其它金融(róng)机构下调50BP，调整自2023年5月15日起执行。本次拟下(xià)调中协定存(cún)款更多是对公(gōng)业务，而通知存(cún)款则(zé)集(jí)中(zhōng)于(yú)短期(qī)campus是什么意思 campus是国誉吗存(cún)款。

　　就本次协定存款(kuǎn)及通(tōng)知(zhī)存款自(zì)律上限拟下(xià)调的背(bèi)景、影(yǐng)响(xiǎng)，后续货币政策走向等(děng)，记者采(cǎi)访(fǎng)了招(zhāo)商基(jī)金研究(jiū)部首席经济学(xué)家(jiā)李湛、长城基(jī)金总经理助理兼现金(jīn)管理部总经(jīng)理邹德立、鹏扬基金固定(dìng)收(shōu)益副总(zǒng)监兼鹏(péng)扬利泽基金经理(lǐ)陈钟闻、平安基金、光大保德信基(jī)金、德邦基金等公募(mù)基金公司及投研人士(shì)。

　　在(zài)业内看来，本轮调降更多(duō)是出于推进利率(lǜ)市(shì)场化改(gǎi)革(gé)深化大背景的考虑。对(duì)银行而言，存款利率下调(diào)有助于减少存款(kuǎn)定价的无序竞(jìng)争(zhēng)，降(jiàng)低银行负债(zhài)成本；同时本(běn)次降(jiàng)息(xī)有助于促进投资、消费，也(yě)被看作是促(cù)进(jìn)宏观经济(jì)复苏的表现。

　　长期来看，存(cún)款利率(lǜ)下行仍(réng)是大势所趋。2023年经济有所复苏(sū)，进一步降低贷款利率的紧迫性(xìng)不高，但银行普遍以量补价，使得(dé)贷款价格战激烈(liè)，贷款利率很难上行。预计下半年货币政策不(bù)会出现急转弯，延(yán)续稳(wěn)健货币政策基调。

　　延续银行存(cún)款利率调降的趋势

　　中国基(jī)金报记者：四大国有银行为(wèi)何下调协定(dìng)存款及通(tōng)知存款自律上(shàng)限？

　　李(lǐ)湛：我们认为，当前调降更多是出于推(tuī)进利(lì)campus是什么意思 campus是国誉吗率(lǜ)市场化改革深化大背景的考虑(lǜ)。2022年(nián)4月，央行指(zhǐ)导利率自律(lǜ)机制(zhì)建(jiàn)立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银(yín)行参考以10年期国债(zhài)收益(yì)率为代(dài)表的债券市场利率和以1年期(qī)LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利(lì)率(lǜ)水平(píng)。

　　随后(hòu)，国有大行去(qù)年9月下调存款利率，中小(xiǎo)银行陆续跟进(jìn)下(xià)调存(cún)款利率。今(jīn)年4月市场利率定价(jià)自律机制发布《合格审(shěn)慎评估(gū)实施办法(fǎ)（2023年修订版）》，在相关指标中引入(rù)了存款定价(jià)惩(chéng)罚(fá)措施。而此前4月部(bù)分中小银行(xíng)、农商行存款利率下调，5月(yuè)5日浙(zhè)商、渤海、恒(héng)丰三家股份行挂(guà)牌利率下(xià)调，均是(shì)在(zài)利率市场化(huà)改革推进(jìn)背景下，银(yín)行出于(yú)自身经营考虑的自发行为(wèi)。

　　邹德(dé)立：银行(xíng)近年息差不断下行。在资产端定(dìng)价压力较大且存款(kuǎn)持(chí)续高增的情况下(xià)，压降存款成本成为改善息差的重(zhòng)要手段。此外，2023年(nián)以来银行贷款向企业(yè)固定资产投资(zī)传导较弱(ruò)，下调协定存(cún)款及通(tōng)知存款自律上限有利于对公客(kè)户(hù)留(liú)存(cún)的活(huó)期资金投向(xiàng)实(campus是什么意思 campus是国誉吗shí)体(tǐ)经济(jì)。

　　陈(chén)钟闻：首先，近(jìn)年来(lái)市场利率(lǜ)整体下行，实体(tǐ)经济(jì)综合融资成(chéng)本(běn)不(bù)断下(xià)降，银行资产端收(shōu)益(yì)下降(jiàng)较为明显；第二，银行整体(tǐ)净息差持续走低，银行利(lì)润空间(jiān)压缩(suō)明显；第三，企业和(hé)居民风险(xiǎn)偏好大幅下降导致存款(kuǎn)增(zēng)长比(bǐ)较明显，存(cún)款(kuǎn)市场供需关系发生了变化，降低了银行高(gāo)吸(xī)揽(lǎn)储的(de)必要性；第四，协定存款和通知存款(kuǎn)介于活期与定期存款之间，自(zì)2022年存款自律机制对于活期存款(kuǎn)与定期存款利率进行(xíng)了几(jǐ)轮调(diào)整，本次将协定存款与通知存(cún)款自(zì)律上限下调也(yě)是要将存款产(chǎn)品线的(de)调整(zhěng)进(jìn)行统一(yī)，全面缓解银行负(fù)债压力。

　　综(zōng)合各(gè)项因素，银行从自身(shēn)经(jīng)营情况考虑，顺应(yīng)市场趋势，通过(guò)自(zì)律机(jī)制协调调降负债成本，有利(lì)于提升银行放贷意愿，抑制资金脱实向虚，更好的(de)落(luò)实央行宽信用的(de)政(zhèng)策贯(guàn)彻落实。

　　平安(ān)基金(jīn)：中国的(de)存款利率管控为上限管控，贷款利率则为(wèi)下限管控，近年来贷款(kuǎn)利率下(xià)限(xiàn)管控彻底取消。存款(kuǎn)利率定价方式的改变也拉开序幕，2022年(nián)4月利率自(zì)律机制建(jiàn)立以来，4月和9月经历了两轮大(dà)规(guī)模存款利率下(xià)降，主要(yào)是大行和股份行参(cān)与(yǔ)，今年以来的调整(zhěng)更多是延续去年9月这一轮存款利(lì)率下调，中小银行补充下(xià)调(diào)。

　　另外，考评制度由原(yuán)来的(de)激(jī)励为主引入惩罚措施，加速(sù)了中小银行存款利(lì)率补降(jiàng)的进(jìn)度。就今年的经济背景(jǐng)而言，疫后脉冲式复苏后(hòu)经济边际(jì)走弱(ruò)，经济修复存在波折。目前居民超额储蓄高增，实体融资需求有限，银(yín)行存款增加，降低(dī)存款利(lì)率可以引导(dǎo)减少信贷套利，助(zhù)力经济增长。从银行的角度，净息差不断压缩，银行经营压力增大，调整(zhěng)存款成(chéng)本成为(wèi)改(gǎi)善(shàn)息差的重要(yào)手段。

　　光大保德信(xìn)基金：下(xià)调协定存(cún)款及通知(zhī)存款自律上限，主要(yào)影(yǐng)响对公(gōng)客户在商业银行(xíng)的活期类存款(kuǎn)收益，延(yán)续(xù)近期银行存款利率调降的趋势(shì)。

　　一方面，有助于缓(huǎn)解商业银(yín)行净息差收窄趋势(shì)，特(tè)别(bié)是(shì)中小行高息(xī)揽储的成本压力；另一方面，有利(lì)于引导超额储蓄向消费投资转化，符(fú)合“不搞大水漫灌”、“盘活存(cún)量资金(jīn)”的定位。

　　德邦基金：存款(kuǎn)利(lì)率机制创设以来，两轮(lún)利率调(diào)降都集中在活期和(hé)定期存款，实际(jì)上忽略了(le)这(zhè)些介于活期和定(dìng)期存款之间的存款的(de)利率调整，当下有必(bì)要一次性(xìng)调(diào)整通(tōng)知存(cún)款和协定存款(kuǎn)利率上限，保(bǎo)证存(cún)款利率下调的有效性。银行一(yī)季度净息差水平均创历史新低，上市银(yín)行整(zhěng)体净息差(chà)由22年Q4的1.93％降至23年Q1的(de)1.75％。因此(cǐ)通(tōng)过存款利率下(xià)调可以有效降低银行(xíng)负(fù)债(zhài)成本(běn)，增(zēng)厚(hòu)息差，缓解(jiě)银(yín)行经营压力。

　　存款利率下行仍是大势所趋

　　中国基金报：今(jīn)年“降息(xī)潮”迭起，这(zhè)是未(wèi)来大趋势吗？

　　邹德立：对于(yú)4月份社融数据，居民贷(dài)款偏弱之外(wài)，企业贷(dài)款也在边际转弱，但企业(yè)中长期贷款同比多增幅度较大。在这种背景下，MLF利率是否下调，还要(yào)进一步观察5-6月信贷情(qíng)况。对于存(cún)款利率，2023年(nián)银行息差压力增大，控制存款成本(běn)成为当务(wù)之急。中小银行或有动(dòng)力(lì)持续主动下调存款利率。长期来看(kàn)，存款利率(lǜ)下行(xíng)仍是(shì)大(dà)势所趋。因此银行(xíng)降(jiàng)息潮可(kě)能仍聚焦于存款利率下调。

　　此外，广(guǎng)义上的降息潮不仅仅集中在银(yín)行领域。以地方债为(wèi)例，2022年(nián)后(hòu)广(guǎng)东(dōng)、上海、深圳、江苏(sū)、浙江等发达地区地方债发行利(lì)差降至10Bp，未来仍可(kě)能下降至5Bp。同理，对(duì)于(yú)资(zī)质较好的发(fā)债主体，其信用债收益(yì)率仍(réng)有下行趋势和空间。

　　陈钟闻(wén)：首先(xiān)，利率的方向仍是由实体(tǐ)经济(jì)资金供需(xū)决(jué)定的(de)，而央行的(de)政策利率、基(jī)准利率在(zài)一(yī)方面要合适顺(shùn)应(yīng)市场环(huán)境，一方面(miàn)也代表着政策意愿强调信号意义的作(zuò)用。今(jīn)年是真(zhēn)正疫(yì)后复苏的(de)第一年，我们(men)仍面临内生动力(lì)不强需求不足的情况(kuàng)，央行已经通(tōng)过降准(zhǔn)以及结构(gòu)性货币政策等多项(xiàng)举措给予了实(shí)体经(jīng)济所(suǒ)需的(de)一定(dìng)的资金投放支持，有效(xiào)降低了(le)实体综合融资成(chéng)本，后续需要财政政策(cè)产业政策等配套政策继续激活(huó)内生(shēng)动力扭转预期。

　　当前央行需(xū)要观察(chá)跟踪经济运行情(qíng)况，短(duǎn)期(qī)调整政策利率的概(gài)率(lǜ)不大(dà)，但仍会维(wéi)持资金合理充裕(yù)的环(huán)境，故从银行资产端(duān)的角(jiǎo)度来讲，贷款利率或(huò)仍维持低位，后续是否进一步下调要看实(shí)体经(jīng)济复苏的情况。银行负债端，存款基准利率(lǜ)下调的概率不大，而存款利(lì)率上限的调整空间仍存在，而是否进一步下调要看银(yín)行自身经营(yíng)需要(yào)。

　　光(guāng)大保德信基金：2022年4月，人民银(yín)行(xíng)指导利率自律机制建立了存(cún)款利(lì)率市场(chǎng)化调整机制(zhì)，自律(lǜ)机制成员银行参考以(yǐ)10年期(qī)国(guó)债收益率为代表的债券(quàn)市场利率和以1年(nián)期LPR为代表的贷(dài)款市场利率，合理调整存款(kuǎn)利率水平。在存款利率市场化调整(zhěng)机制作用下，2022年4月、2022年8月大(dà)行分别下调存(cún)款利率。

　　2023年4月，《合格审慎(shèn)评(píng)估实施办(bàn)法（2023年修订(dìng)版）》新(xīn)增存款利(lì)率市场化定价情况作(zuò)为(wèi)合格审慎(shèn)评(píng)估的扣分(fēn)项，引(yǐn)发中(zhōng)小(xiǎo)银行跟随调(diào)降存款利率。我们(men)认(rèn)为，通(tōng)过存(cún)款利率下行，稳定商业银行(xíng)净息差(chà)进而保持贷款(kuǎn)利率维持低位(wèi)或继(jì)续下行，最终有利于社(shè)会融资成(chéng)本(běn)下行。

　　德邦基金：从日前公布(bù)的金(jīn)融数据看， M1增速(sù)回升(shēng)，M2-M1略有收窄，需求边际弱修复趋势或(huò)仍在。近(jìn)期(qī)国债利率持续下行，银行(xíng)间利率下行，叠加银行(xíng)存款定价(jià)下调，4月社融信贷低于预期，国内降息预期被(bèi)进一步(bù)强化。海外来看，全(quán)球经济(jì)进入(rù)衰退周期，加息周期基本结束，后续(xù)有望逐步迎来降息高(gāo)峰。

　　平安基(jī)金：目前，我国国(guó)有大型商(shāng)业银(yín)行和股份制商(shāng)业银行的定期存款利率已(yǐ)告别“3时代”。压降存款成(chéng)本仍是大势(shì)所(suǒ)趋(qū)。一(yī)方面，银行仍有(yǒu)净息差压力，22Q4 新(xīn)发放贷款加权平均利率较18Q1下(xià)降182BP，银(yín)行息差压力加剧明显，监管层面有动(dòng)力(lì)去持续推(tuī)动存款利率下降，来(lái)保障银行合理(lǐ)利(lì)差(chà)范(fàn)围，增加银行信贷投(tóu)放的动力。

　　另(lìng)一方(fāng)面(miàn)，居民(mín)避险需求仍在，存款持续高增(zēng)，在揽储压力不大(dà)的基础上，银行自身也有动(dòng)力去下调存款定价(jià)来保障(zhàng)利(lì)差。

　　缓(huǎn)解银(yín)行负债及(jí)经营(yíng)压(yā)力

　　中国基金报：协定存款(kuǎn)、通知存款(kuǎn)利率自律(lǜ)上限调整，将有哪些政策传(chuán)导效果？

　　德邦基(jī)金：一方面银(yín)行息(xī)差压力(lì)大是(shì)普遍现象，此次政(zhèng)策调整有(yǒu)望带动(dòng)中(zhōng)小(xiǎo)银行主动跟随下调存款利率。另一方(fāng)面，由于此前经济下(xià)行影(yǐng)响，投资者(zhě)悲观预(yù)期被放大，大量资金(jīn)集中在银行存款端，此次存款利(lì)率下(xià)调也有望带动(dòng)存款资金的释放，盘(pán)活市场流动性。

　　李湛：本(běn)次调(diào)降通知释放了(le)以(yǐ)下信号(hào)：①减轻银行息差压力(lì)。本次下调将引导银行的对(duì)公活期(qī)成本下降，存款降价叠加资产端(duān)让利压力(lì)趋缓，银(yín)行(xíng)息差、盈利将合理修复，有(yǒu)利于增强银(yín)行内(nèi)生资本(běn)补充能力；②减少(shǎo)企业(yè)及居(jū)民(mín)的短期存款意愿、促进企业投资、居民消费(fèi)。

　　后(hòu)续(xù)来看，本次(cì)下调(diào)对市场(chǎng)的影响集(jí)中在以下(xià)两(liǎng)点：①规范银行的协定存款定价秩序，减少存款定(dìng)价的无序竞争。此前，部分(fēn)中小银(yín)行(xíng)的协定存款和通知存款定价过高(gāo)，会对遵守自律机制(zhì)、定价(jià)较低(dī)的银(yín)行(xíng)产生揽储冲击。本次上限(xiàn)下调后会(huì)普遍降(jiàng)低中小行协定存款(kuǎn)及通知存款利率，减少中小银行(xíng)间揽储(chǔ)恶意竞(jìng)争，而对股份行及国有(yǒu)大(dà)行影响较小(xiǎo)。②长端利率(lǜ)下行仍(réng)有空(kōng)间。市场降息预期(qī)升温(wēn)，但大概率落(luò)空。

　　光大保德信基(jī)金：下调协定存款及通知存款(kuǎn)自律上限(xiàn)，主要影响(xiǎng)对公客户在商(shāng)业(yè)银行(xíng)的活(huó)期类存款收益，使得对公客户活(huó)期存(cún)款收益向(xiàng)对私客户看齐，一方面有助于缓解(jiě)商业银行净息差收窄趋势，另一方(fāng)面有(yǒu)利(lì)于引(yǐn)导超额储蓄向消费投资(zī)转化。

　　邹(zōu)德立(lì)：对于(yú)银行，存款利率自律(lǜ)上(shàng)限调整降低了(le)银行负债成本，目前上市银行协定存款占总存(cún)款的比重在13％左右，重新(xīn)规定协定利率(lǜ)上限后，预计行业资金成本可(kě)以缓释3-4bp左右。另一方面可(kě)以限制高(gāo)息揽(lǎn)储(chǔ)，规范行(xíng)业竞争，特别是降低银行对公活期存款成(chéng)本压(yā)力，减轻银行负债及经营压(yā)力。此外(wài)，银(yín)行负债端(duān)成本的下降使得银行(xíng)盈(yíng)利能力增强，进一步打开了资(zī)产端收益率下行的(de)空间，或带(dài)动债券收益率(lǜ)不断下(xià)行。

　　并非(fēi)降息(xī)的确定性信号

　　中国(guó)基金报：未来(lái)存款利率是否还(hái)有进一步下(xià)降的空间？对股债市场有何影响(xiǎng)？

　　光大(dà)保德(dé)信基金：近年(nián)来，贷(dài)款和(hé)存款利(lì)率的非对称下行使得商业银行净息差已逼近(jìn)1.8％的监(jiān)管(guǎn)下限(xiàn)，经营压力倒逼存款利率(lǜ)有进一(yī)步(bù)调降(jiàng)的预期。一方面，为(wèi)支持实体经济(jì)，政策导(dǎo)向下贷款加权平均利率(lǜ)创有统计(jì)以来新低，2022年12月(yuè)金融机构(gòu)人民(mín)币(bì)贷款加权平(píng)均利(lì)率较2020年(nián)初(chū)下(xià)行94bp到4.14％。

　　另一方(fāng)面，各行在存款市场上的竞争类似“非零和博弈”，“存款立行”和存款市场份额考核压力使得各行下调存款(kuǎn)利率(lǜ)动(dòng)力不足(zú)，同(tóng)样2020年以来上市银行存量存(cún)款平均成(chéng)本率基本持(chí)平(píng)。贷款和(hé)存款利率的(de)非对称下(xià)行作用下(xià)，2022年12月商业(yè)银行净息差缩小至1.91％，已经逼近(jìn)《合格审慎(shèn)评估实(shí)施办(bàn)法（2023年(nián)修订(dìng)版）》规定(dìng)的(de)合(hé)格线(xiàn)1.8％。

　　存款利率(lǜ)调降预期，有(yǒu)利于(yú)降(jiàng)低全社会无(wú)风险收益率(lǜ)，利多永续经营性(xìng)质的(de)票息资产，比如利率债、稳(wěn)定股息率的央企等。

　　邹德立：存(cún)款利率(lǜ)仍然有(yǒu)下(xià)降的趋势(shì)和空间。从银行角度(dù)，2018年以(yǐ)来由于存款定期(qī)化，活期(qī)存款占(zhàn)比明显下降，存款付息(xī)率有所抬升，与此(cǐ)同时(shí)，贷款收益率大幅下行，大(dà)幅加剧了银行息差压力，这使得控制存款成本尤为(wèi)重要。

　　此(cǐ)外，从政策角度，居民超额(é)储(chǔ)蓄(xù)高增(zēng)、企(qǐ)业存款提升、消(xiāo)费复苏较慢，监(jiān)管(guǎn)层面有(yǒu)动力去持续推动存款利率(lǜ)下降(jiàng)，促进存款流向消费和(hé)实际投资。短期看(kàn)，存款利(lì)率下调带(dài)动流动(dòng)性继续进(jìn)入(rù)债市(shì)，中短期利率，特别是(shì)中短期信用债利(lì)率(lǜ)仍有下行(xíng)空间。如果(guǒ)经济复苏较强，流动性也有可(kě)能(néng)进入股(gǔ)市，利好权益资产。

　　德邦(bāng)基金(jīn)：2023年经(jīng)济有(yǒu)所(suǒ)复(fù)苏，进(jìn)一步降低贷款利(lì)率(lǜ)的(de)紧迫性(xìng)不高。但银行普遍以量补价，使得贷款价格战激烈(liè)，贷(dài)款(kuǎn)利率(lǜ)很难上行(xíng)。考虑到存量贷款重(zhòng)定价等影响(xiǎng)，2023年银行息差压力增大(dà)，中(zhōng)小(xiǎo)银行或有动力主动(dòng)跟进(jìn)下调存款利率。长期来看，有望带(dài)动存款利率(lǜ)整体下行。现实(shí)中，存款利率降低有(yǒu)助于压低全社会利率水平，利好债券，同时股(gǔ)票市场(chǎng)中，对流动性敏感的股票也将因(yīn)此(cǐ)受(shòu)益。

　　李湛：从本次降息释(shì)放的信号来看，是否意味(wèi)着货币政策进一步宽(kuān)松？货币政策(cè)充裕延续，但解读为(wèi)边际再宽松为时尚早。2022年四季度货币政策执行报告以及2023年一季(jì)度(dù)货政例(lì)会均表明当前货币政策基调(diào)未(wèi)变，“精准有力”仍是第一要(yào)求(qiú)，而在此基础(chǔ)上强调“着力支持扩大内需，为实体经济(jì)提(tí)供(gōng)更(gèng)有力支持”。

　　本次调降意味着当前(qián)长端利率仍有下(xià)行空间，但这一调降是(shì)针(zhēn)对银行协定存款及通知存款(kuǎn)利率自律(lǜ)上(shàng)限(xiàn)，而非直(zhí)接调降挂牌存款利率，存款利(lì)率下调并不等于政策利率就(jiù)必须进行对等下调(diào)，市场不(bù)应视为降息的(de)确定性信号。

　　兼(jiān)顾考(kǎo)量收益性、流动性以及安全性

　　中国(guó)基金报：当(dāng)前利率(lǜ)环境下，普通投资者应该(gāi)如何守住自(zì)己的(de)钱袋子？你(nǐ)有什么建议？

　　邹(zōu)德立(lì)：普(pǔ)通投资者(zhě)的(de)投资工具应该兼顾考量收益性、流动性(xìng)以及安全性。在(zài)存款利(lì)率下(xià)降的背景(jǐng)下，短(duǎn)债基(jī)金(jīn)以及(jí)其(qí)他固收类基金在具一定流动性(xìng)的同时，相(xiāng)较(jiào)活期存款和相当部分(fēn)的银行理财(cái)产品，具有一定的超额(é)收益，是风险偏(piān)好较低和(hé)风险偏好适中投资(zī)者的合适投(tóu)资工具。

　　陈(chén)钟闻(wén)：今年初以来，债券市场利(lì)率整体下行，4月以来(lái)下行(xíng)加速，当前无(wú)论从绝对利率水平还是从信用(yòng)利差，都回到了较低历史分位(wèi)数水平，虽然债市(shì)多头(tóu)环境仍未改变，但一致预期导致(zhì)行情走的比较迅速，市场进一步盈(yíng)利空间被压缩，若(ruò)看(kàn)不到央行货币政策增量政策，后续或进入(rù)震荡环境(jìng)，而存量(liàng)博弈交易下也可能(néng)会放大(dà)市场波动。

　　对于普(pǔ)通投(tóu)资(zī)者(zhě)来说(shuō)，在这样的环境下(xià)尽量选(xuǎn)择防守类型(xíng)的(de)产品，规避市场(chǎng)波(bō)动，例如货币基金(jīn)，而短债基金(jīn)中要选择久期(qī)短流动性好、历史回撤控制好的产品(pǐn)。

　　德邦基金(jīn)：随(suí)着经济高频数据的(de)弱化趋势显(xiǎn)现，且4月底(dǐ)政治局会(huì)议从疫情后稳增(zēng)长转向(xiàng)中长期调(diào)结构，政策发力预(yù)期下降(jiàng)，市(shì)场对经济的“弱复苏”预期(qī)进一步强化(huà)，因此股票市场也进入到“休整期”。在(zài)市场震荡(dàng)休(xiū)整期，高股息(xī)策略(lüè)往(wǎng)往跑赢(yíng)市场(chǎng)。因此在当前环境下，建议关注行业估值(zhí)水平(píng)较低，高股息的个股。

　　平安基金：目前面临低利率环境，需要我们识别金融陷阱(jǐng)，抵挡住金(jīn)融陷阱的诱惑，比(bǐ)如(rú)面对收益率高达20％且能保本的所(suǒ)谓理财产品。对普通投资者而言，如果不(bù)具备相关专业知识，可以选(xuǎn)择把投资理财交给少数专业的(de)人来(lái)做，让(ràng)优秀的(de)基金经理管(guǎn)理自己(jǐ)的钱袋子。具(jù)备一(yī)定投资能(néng)力和风控能力的人士可通过理财和投资试图跑赢通胀(zhàng)，但前(qián)提条件(jiàn)是做好(hǎo)风控，选择(zé)适合自己风险偏好的方向和(hé)标(biāo)的(de)。

　　光大保德信基金：随着存款利率下(xià)行，普(pǔ)通(tōng)投资者储(chǔ)蓄(xù)收(shōu)益(yì)下降，为保持资金保值增值，投资者(zhě)在评估自身风险承受能力(lì)后(hòu)可(kě)适当考虑公募货币(bì)基金、公募中短(duǎn)债基金、商(shāng)业银行现金管(guǎn)理类产品等风险等级较(jiào)低、支取相对灵活的产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 campus是什么意思 campus是国誉吗