就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年(nián)底以来一(yī)直超配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周(z民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的hōu)内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的(de)市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每(měi)股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍存在不(bù)同的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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