近(jìn)期(qī)市场(chǎng)风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部(bù)分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大(dà)基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德(dé)国(guó)际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解(jiě)释为何(hé)基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中(zhōng)解释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是(shì)技术(shù)自主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气候变化的(de)影(yǐng)响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车(chē)辆的需求方面也(yě)占据重要地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多人不(bù)知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国(guó)也(yě)是全(quán)球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平(píng)均一个(gè)公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在(zài)在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马(mǎ)等原始(shǐ)设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全球范(fàn)围内(nèi)继续占据(jù)市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗(qí)舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁(níng)德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实现装车(chē)配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资(zī)金净流(liú)入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括(kuò)格(gé)力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市场份额是(shì)领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征而受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示(shì)，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随(suí)着电池(chí)成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这(zhè)些因(yīn)素都会(huì)影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗舰中国(guó)基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金(jīn)持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联(lián)网或者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义