财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个(gè)股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银行(xíng)一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰(tài)星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季(jì)度新发产品在(zài)今年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的(de)一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股价(jià)累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商反函数常用公式大全，反函数运算公式银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在(zài)管基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公(gōng)司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选一年均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农反函数常用公式大全，反函数运算公式银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿(yì)股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股东一季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产(chǎn)品分别(bié)为苏(sū)农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东行(xíng)列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一(yī)至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度(dù)，该基金(jīn)公司(sī)首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度(dù)末仍持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行列；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度(dù)增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏(sū)南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的(de)安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是易(yì)方(fāng)达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多(duō)的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银(yín)行(xíng)业(yè)一季(jì)度收入增(zēng)速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后是(shì)股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增速大(dà)致(zhì)符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速(sù)中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银(yín)行(xíng)均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队指出(chū)，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一(yī)季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类银行中利润增速和(hé)收(shōu)入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注优(yōu)质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认(rèn)为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的(de)招商银(yín)行(xíng)和平安银行(xíng)可以在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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