近(jìn)期市场风(fēng)向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资金开始行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美(měi)团(tuán)、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德对中国新(xīn)能源车(chē)产业(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期yè)链(liàn)的看重是(shì)一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可(kě)控；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越重要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供(gōng)应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车基(jī)础设施(shī)最完善的国(guó)家之(zhī)一。以充电桩为例，中国(guó)平(píng)均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始(shǐ)设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实现(xiàn)装车配套，较(jiào)去(qù)年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家(jiā)、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的(de)龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流(liú)入榜首。北向资金净(jìng)流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北(běi)方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的个股包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为(wèi)何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这(zhè)方面它的市场份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全(quán)性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了(le)：他们如何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判断也(yě)可能是(shì)错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的(de)竞(jìng)争优势(shì)不(bù)复(fù)。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁(níng)德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银(yín)行、美(měi)的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金(jīn)-自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平(píng)安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期