就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自(zì)2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发(fā)之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的(de)市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但(dàn)如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银行策(cè)略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校“婴(yīng)儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货(huò)币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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