5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林(lín)资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超(chāo)千(qiān)亿元人民(mín)币(bì)的对冲基金机(jī)构，亦是内地(dì)少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林(lín)的动(dòng)向受到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的(de)股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这一(yī)数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资产一(yī)季(jì)度前(qián)五大卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号(hào)重仓股依旧(jiù)是(shì)拼多(duō)多，与上季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持(chí)仓(cāng)数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个(gè)季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股(gǔ)，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了(le)，景林(lín)资(zī)产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行(xíng)了止盈操作。？？？

　　mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语g>此(cǐ)外(wài)，一(yī)季度(dù)景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七(qī)位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与高(gāo)毅“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为(wèi)，从(cóng)全(quán)行业来看(kàn)，不(bù)同(tóng)年龄层(céng)的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。双减政(zhèng)策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等新业务成为新的(de)增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但(dàn)是(shì)标的选择(zé)似(shì)乎(hū)与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示，截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于(yú)去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市(shì)场投机之mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是(shì)大幅杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终结。周(zhōu)三时，市场(chǎng)成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而(ér)与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续(xù)保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月(yuè)下(xià)旬票据(jù)利率先下后上，并不意味着贷(dài)款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资(zī)产，对(duì)分行收票额(é)度(dù)控制(zhì)很严(yán)。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市(shì)场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的(de)时(shí)间。

　　当前市场(chǎng)存量(liàng)资金博(bó)弈的(de)背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕见的在深(shēn)夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公募基(jī)金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之风大(dà)盛(shèng)，认为当下市场交易(yì)机(jī)制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言(yán)，市(shì)场上大(dà)热的人(rén)工智能(néng)，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们的(de)机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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