就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年(nián)底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作(zuò)为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一(家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译yī)项投资的话，我怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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